İçindekiler
BIST 100 Görünümü
Piyasa öncesi analiz açısından ana tema, ABD’de üretici fiyatlarındaki sert düşüşün faiz artışı beklentilerini sınırlaması ile enflasyon risklerinin hâlâ yukarı yönlü görülmesi arasındaki dengedir. Son doğrulanmış küresel endeks görünümü risk iştahını desteklerken, BIST tarafında önceki doğrulanmış seansta bankacılık hisseleri sanayiye göre daha güçlü ayrıştı. Yeni seansta izlenecek temel soru, bu banka öncülüğünün korunup korunmayacağıdır.
Model portföyü ve watchlist kesişimi bulunan THYAO, BIMAS, AKBNK, GARAN, KCHOL ve ASELS farklı fiyatlama kanallarını aynı izleme çerçevesinde topluyor. Bu kesişim tek başına yön sinyali değildir; ancak faiz, kur, iç talep, yolcu talebi, savunma haber akışı ve genel risk iştahı gibi başlıkların hangi hisselerde yoğunlaştığını gösteriyor.
Önceki doğrulanmış seansta BIST 100 ve BIST 30 yükselirken, bankacılık endeksinin sanayi endeksinden daha güçlü performans göstermesi piyasanın büyük ölçekli ve banka ağırlıklı hisselere yöneldiğine işaret etti. Bununla birlikte, söz konusu veriler 10 Kasım seansının gerçekleşmiş hareketi değil, son doğrulanmış seans referansıdır.
Bugünün Ekonomik Takvimi
| Saat | Ülke | Gösterge | Öncelik | Açıklanan | Beklenen | Önceki |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 02:30 | Avustralya | Westpac Tüketici Güveni Değişimi |
 | - | - | %-4,7 |
| 10:00 | Türkiye | Sanayi Üretimi (Yıllık) |
| - | - | %-1,9 |
| 06:00 | Çin | Dış Ticaret Dengesi |
| 105,28 | 125,8 | 133,53 |
| 06:00 | Çin | İhracat (Yıllık) |
| %35,2 | %33,5 | %36,3 |
| 16:30 | ABD | Çekirdek Enflasyon Oranı (Aylık) |
| - | %0,2 | %0,3 |
| 16:30 | ABD | Çekirdek Enflasyon Oranı (Yıllık) |
| - | %2,8 | %2,6 |
| 06:00 | Çin | İthalat (Yıllık) |
| %41,6 | %32 | %31 |
| 16:30 | ABD | Enflasyon Oranı (Aylık) |
| - | %0,3 | %0,6 |
| 16:30 | ABD | Enflasyon Oranı (Yıllık) |
| - | %3,9 | %3,7 |
| 03:30 | Avustralya | NAB İş Dünyası Güveni |
| -15 | - | -14 |
Kanıt paketi 10 Kasım için açıklanacak ekonomik verilerin içeriğini, saatini veya kurumunu vermiyor. Bu nedenle bugünün takvimine ilişkin yeni veri eklenemiyor. TCMB kayıtlarında bulunan içerikler 25-31 Temmuz dönemine ait duyuru ve toplantı özeti kayıtları olduğundan, bugünkü veri akışı olarak kullanılamaz.
Küresel Piyasalar
ABD ve Avrupa hisse senedi piyasalarının son doğrulanmış referansları güçlü bir görünüm sergiledi. S&P 500 için fiyat 7549.94 ve değişim_pct 2.35, Nasdaq Composite için fiyat 25253.139 ve değişim_pct 2.74 olarak kaydedildi. DAX P’de fiyat 26267.19, değişim_pct ise 1.73 oldu. Bu veriler BIST açılışı öncesinde destekleyici bir dış çerçeve sunuyor; ancak Türkiye’de yeni seansın gerçekleşmiş yönünü tek başına doğrulamıyor.
ABD üretici fiyatlarının 14 ayın en sert düşüşünü göstermesi, faiz artışı beklentilerinin sınırlanmasına yönelik bir katalizör adayı oluşturuyor. Buna karşın enflasyon risklerinin yukarı yönlü kalması ve Fed içinde faiz artışını savunan seslerin güçlenmesi, bu olumlu fiyatlama zemininin kırılgan olduğunu gösteriyor. ABD Hazine tahvil faizlerindeki düşüş de faiz artışı ihtimalindeki azalmayla ilişkilendiriliyor; ancak bu görünümün kalıcı olduğu sonucuna varmak için yeni teyit gerekiyor.
Bitcoin USD’nin güncel referansında fiyat 74651.94, değişim_pct ise -0.09 olarak yer aldı. Bu veri, hisse senetleri için doğrudan yön göstergesi olarak değil, küresel varlıklardaki temkinli ayrışmanın ek bir referansı olarak izlenebilir.
Dolar/TL ve Faiz Cephesi
Dolar/TL için pakette yer alan son haber referanslarında 9 Kasım saat 09:30 itibarıyla 50.1820 ve 50.1825 seviyeleri veriliyor. Başka bir 9 Kasım haberinde kurun 50,1820 seviyesinde ve yüzde 0,1 artıda olduğu belirtiliyor. Bunlar önceki doğrulanmış haber referanslarıdır; 10 Kasım’ın güncel kuru veya gerçekleşmiş hareketi olarak sunulamaz.
Türkiye tahvil faizlerine ilişkin güncel ve somut bir veri bulunmuyor. TCMB faiz kararı konusunda beklentilerin takip edildiği görülse de pakette yeni bir karar, kesin toplantı tarihi veya doğrulanmış politika yönü yer almıyor. Bu nedenle bankalar açısından faiz, kredi ve yabancı risk iştahı izlenmesi gereken kanallar olmaya devam ediyor; fakat bu başlıkların hisse fiyatlarına etkisi hakkında kesin bir sonuç üretilemiyor.
Altın, Emtia ve Enerji
Son doğrulanmış haber referansında spot altın yüzde 0,4 düşerek 4.126,72 dolara, ABD altın vadeli işlemleri ise yüzde 0,5 yükselerek 4.135,95 dolara geriledi veya yükseldi. Aynı haberde petrol gerilemesinin enflasyon endişelerini hafiflettiği aktarılıyor; petrol için somut fiyat ve değişim verisi bulunmuyor.
Bu nedenle enerji hisselerinin önceki seans hareketi doğrudan petrol fiyatına bağlanamaz. TUPRS watchlist’te petrol, rafineri marjı ve stok etkisi başlıklarıyla yer alıyor. Hissenin son doğrulanmış fiyatı 332.25, değişim_pct değeri -1.56 oldu. Bu veri, enerji ve rafineri marjı kanalının izlenmesini gerektiriyor; ancak hareketin nedenine ilişkin doğrudan kanıt sunmuyor.
Sektörel Beklentiler
Bankacılık: Son doğrulanmış seansta BIST BANKA değişim_pct 3.80 olurken BIST SINAİ değişim_pct 1.20 seviyesinde kaldı. GARAN, AKBNK ve YKBNK’nin aynı seansta sırasıyla değişim_pct 6.10, 3.35 ve 4.03 kaydetmesi, banka hisselerindeki güçlü görünümün tek bir hisseyle sınırlı kalmadığını gösterdi. Yeni seansta izlenecek kanal, faiz beklentileri ile yabancı risk iştahının banka fiyatlamasına yansımasıdır.
Havacılık: THYAO, yakıt maliyeti, kur ve yolcu talebi başlıklarının kesişiminde bulunuyor. Son doğrulanmış seansta fiyatı 310.0, değişim_pct değeri 3.59 oldu. Küresel hisse piyasalarındaki güçlü son doğrulanmış görünüm destekleyici bir arka plan sunsa da pakette güncel yakıt fiyatı veya kur verisi bulunmadığı için bu görünüm koşullu kalıyor.
Perakende: BIMAS, iç talep, enflasyon ve marj etkileri bakımından izleniyor. Son doğrulanmış seansta fiyatı 381.5, değişim_pct değeri 2.62 oldu. Model portföyü ve watchlist kesişimi, hissenin kurumsal izleme yoğunluğunu artırıyor; ancak bu durum yeni seansta aynı performansın tekrarlanacağını göstermiyor.
Savunma ve holdingler: ASELS savunma sanayii haber akışı ve kur etkisi, KCHOL ise BIST genel risk iştahı ve portföy etkisi nedeniyle takip ediliyor. Önceki doğrulanmış seansta ASELS değişim_pct 1.81, KCHOL değişim_pct 3.06 oldu.
Öne Çıkan Hisseler
– THYAO: 20 kurumun model portföyü konsensüsünde yer alıyor ve havacılık watchlist’inde bulunuyor. Yakıt maliyeti, kur ve yolcu talebi aynı anda izlenmesi gereken başlıklar. Son doğrulanmış seansta fiyatı 310.0, değişim_pct değeri 3.59 oldu.
– BIMAS: 20 kurumun model portföyü konsensüsünde yer alması ve watchlist’te bulunması nedeniyle öne çıkıyor. İç talep, enflasyon ve marj dengesi hissenin temel izleme çerçevesini oluşturuyor. Son doğrulanmış fiyatı 381.5, değişim_pct değeri 2.62 oldu.
– AKBNK: 16 kurumun model portföyü konsensüsünde bulunuyor ve faiz ile banka endeksi duyarlılığı nedeniyle izleniyor. Önceki doğrulanmış seansta fiyatı 70.95, değişim_pct değeri 3.35 oldu. Bankacılık endeksindeki üstünlüğün devam edip etmemesi, hissenin yeni seanstaki ana takip başlığıdır.
– GARAN: 13 kurumun model portföyü konsensüsünde yer alıyor ve faiz, kredi ile yabancı risk iştahı kanallarını taşıyor. Son doğrulanmış seansta fiyatı 153.1, değişim_pct değeri 6.10 oldu. Bu veri önceki seans referansıdır; yeni seansta aynı hareketin sürdüğü anlamına gelmez.
– KCHOL: 11 kurumun model portföyü konsensüsünde bulunuyor. BIST genel risk iştahı ve portföy etkisi nedeniyle izlenen hissenin önceki doğrulanmış fiyatı 212.4, değişim_pct değeri 3.06 oldu.
– ASELS: 11 kurumun model portföyü konsensüsünde yer alıyor. Savunma sanayii haber akışı ve kur etkisi, hissenin ana izleme nedenleri. Son doğrulanmış seansta fiyatı 337.75, değişim_pct değeri 1.81 olarak kaydedildi.
Riskler
1. ABD’de üretici fiyatlarındaki düşüşe rağmen enflasyon risklerinin yukarı yönlü kalması ve Fed içinde faiz artışı seslerinin güçlenmesi, küresel risk iştahını yeniden baskılayabilir.
2. Dolar/TL ve Türkiye faizleri için güncel, kapsamlı ve doğrulanmış veri bulunmaması, özellikle bankacılık hisselerindeki olumlu görünümün sürdürülebilirliğini değerlendirmeyi zorlaştırıyor.
3. BIST göstergelerinin önceki doğrulanmış seansa ait olması, bankacılık endeksindeki üstünlüğün ve endekslerdeki pozitif görünümün 10 Kasım seansında devam ettiği varsayımını sınırlıyor.
Finansyum Sonucu
Baz senaryo, küresel hisse senedi endekslerindeki son doğrulanmış güçlü görünümün BIST için destekleyici bir zemin oluşturması ve önceki seansta öne çıkan banka ağırlıklı fiyatlamanın yeni seansta sınanmasıdır. Pozitif katalizör, ABD enflasyon baskısının faiz artışı beklentilerini daha fazla azaltması olabilir. Aşağı yönlü ana risk ise Fed’in daha sıkı politika ihtimalini canlı tutan enflasyon söyleminin dolar, tahvil faizleri ve küresel risk iştahı üzerinden baskı yaratmasıdır.
Piyasa öncesi analiz kapsamında gün içinde üç sinyal öne çıkıyor: bankacılık endeksinin BIST 100’e göre performansı, ABD faiz beklentilerinin küresel hisse senetlerine yansıması ve Dolar/TL ile TCMB beklentilerine ilişkin yeni doğrulanmış veri akışı.
Finansyum Analiz Ekibi