Günlük Analiz
Geçen seansın son verilerine göre BIST 100 endeksi, bankacılık hisselerindeki güçlü alım baskısı ve sanayi sektöründeki toparlanma ile %2,96’lık bir artışla 14.110 seviyesini gördü. Bu yükselişin arkasındaki temel katalizör, ABD tarafında gelen enflasyon verilerinin Fed’in sıkı para politikasına yönelik beklentileri yumuşatması ve küresel risk iştahını desteklemesidir. Özellikle ABD üretici fiyat endeksindeki (PPI) 14 ayın en büyük düşüşü kaydedilirken, bu durum doların haftalık bazda değer kazanma baskısını azalttı.
Türkiye piyasasında ise bankacılık endeksi %4,19 ile BIST 100’ün üzerinde performans sergiledi. Bu ayrışma, yabancı yatırımcının risk iştahındaki iyileşme ve yerel kurumların bankacılık hisselerine yönelik güçlü “Al” konsensüsüyle desteklendi. Ancak, küresel enflasyonist baskıların hala yukarı yönlü olması ve Fed yetkililerinden gelen sıkı para politikası sinyalleri, piyasanın dikkatle izlemesi gereken ana risk kanalı olarak öne çıkıyor.
BIST 100 Görünümü
Son doğrulanmış seans verilerine göre BIST 100 endeksi 13.704,50 kapanışından sonra %2,96 artışla 14.110,14 seviyesine yükseldi. Bankacılık endeksi (XBANK) ise daha güçlü bir performans göstererek %4,19’luk artışıyla öne çıktı. Sanayi endeksi (XUSIN) ise daha sınırlı bir artışla %1,75 seviyesinde kaldı. Bu yapı, piyasanın değerli hisse ve bankacılık ağırlıklı bir toparlanma yaşadığını gösteriyor. Endeksin genel görünümü, küresel likidite beklentilerindeki iyileşmeyle uyumlu olarak pozitif bir teknik seyir izliyor.
Bugünün Ekonomik Takvimi
| Saat | Ülke | Gösterge | Öncelik | Açıklanan | Beklenen | Önceki |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 09:00 | İngiltere | GSYH Büyüme Oranı (Çeyreklik) (Öncü) |
 | - | - | %0,6 |
| 11:00 | Norveç | Norges Gösterge Faiz Oranı |
| - | - | - |
| 15:30 | ABD | ÜFE (Aylık) |
| - | - | -0,3 |
| 09:00 | İngiltere | GSYH (Aylık) |
| - | - | 0,1 |
| 09:00 | İngiltere | GSYH Büyüme Oranı (Yıllık) (Öncü) |
| - | - | %0,9 |
| 12:00 | Çin | Yeni Yuan Kredileri |
 | - | - | 1610 |
| 14:30 | Türkiye | Döviz Rezervleri |
| - | - | - |
| 12:00 | Euro Bölgesi | Sanayi Üretimi (Aylık) |
| - | - | -0,2 |
| 17:00 | Brezilya | İş Dünyası Güveni |
| - | - | 44,4 |
| 15:40 | ABD | Fed Barkin Konuşması |
| - | - | - |
Küresel Piyasalar
Küresel piyasalarda ABD tarafında S&P 500 endeksi %0,26 artışla 7.748,5 seviyesinde işlem gördü. NASDAQ Composite ise teknoloji hisselerindeki destekle %0,54 yükselişle 26.588,49’a çıktı. Avrupa tarafında Alman DAX endeksi ise hafif bir düşüşle %0,23 gerileyerek 26.331,07 seviyesinde kapandı. Bitcoin USD ise %0,08’lik küçük bir düşüşle 63.662,4 seviyesinde seyrediyor. Küresel tablo, ABD enflasyon verilerinin yumuşamasıyla birlikte risk iştahının korunduğunu ancak Fed’in faiz politikasına dair belirsizliğin devam ettiğini gösteriyor.
Dolar/TL ve Faiz Cephesi
Paket içinde somut USD/TL kuru veya TCMB faiz oranı gibi güncel veriler bulunmamaktadır. Ancak, ABD tarafında gelen PPI verisinin düşüşü ve Fed’in sıkı para politikasına yönelik beklentilerin azalması, doların haftalık bazda değer kaybetmesine neden oldu. Bu durum, gelişmekte olan piyasalar için likidite açısından olumlu bir sinyal olarak değerlendirilebilir. TCMB’nin son toplantı özeti ise faiz kararının henüz açıklanmadığını ve politikanın sıkı duruşunu koruduğunu ima ediyor.
Altın, Emtia ve Enerji
Paket içinde somut altın veya ham petrol fiyatı verisi bulunmamaktadır. Ancak, ABD tarafında enflasyonist baskıların devam etmesi nedeniyle emtia fiyatlarının yukarı yönlü risk taşıdığı belirtiliyor. TUPRS gibi rafineri hisselerinin performansı, dolaylı olarak enerji maliyetleri ve marj beklentilerine işaret ediyor.
Sektörel Beklentiler
**Bankacılık:** XBANK endeksindeki güçlü performans, yabancı yatırımcının risk iştahındaki iyileşme ve yerel kurumların “Al” konsensüsüyle desteklendi. Faiz oranlarındaki istikrar beklentisi bu sektörün ana katalizörü olarak izleniyor.
**Havacılık:** THYAO, yakıt maliyetleri ve kur etkileri nedeniyle dikkatle izlenen bir hisse olarak öne çıkıyor. Kurumsal konsensüsün güçlü olması, sektördeki toparlanma beklentisini destekliyor.
**Enerji/Rafineri:** TUPRS, petrol fiyatlarındaki volatilite ve rafineri marjı etkisiyle izleniyor. Petrol fiyatlarının yukarı yönlü risk taşıması, bu sektör için hem fırsat hem de risk oluşturuyor.
Öne Çıkan Hisseler
**THYAO (Türk Hava Yolları)**
Neden İzleniyor? 20 kurumdan oluşan güçlü bir “Al” konsensüsüne sahip. Ayrıca model portföyü ve izleme listesinde yer alması, yakıt maliyetleri ve kur etkileri açısından dikkatle takip edilmesini gerektiriyor.
**BIMAS (Birleşik Mağazalar)**
Neden İzleniyor? 20 kurumdan oluşan güçlü bir “Al” konsensüsüne sahip. Model portföyü ve izleme listesinde yer alması, iç talep ve enflasyon marjı etkileri açısından dikkatle takip edilmesini gerektiriyor.
**AKBNK (Akbank)**
Neden İzleniyor? 17 kurumdan oluşan güçlü bir “Al” konsensüsüne sahip. Model portföyü ve izleme listesinde yer alması, faiz oranları ve banka endeksi duyarlılığı açısından dikkatle takip edilmesini gerektiriyor.
**TUPRS (Türkiye Petrol Rafinerileri)**
Neden İzleniyor? 14 kurumdan oluşan güçlü bir “Al” konsensüsüne sahip. Model portföyü ve izleme listesinde yer alması, petrol fiyatları ve rafineri marjı etkisi açısından dikkatle takip edilmesini gerektiriyor.
**GARAN (Garanti BBVA)**
Neden İzleniyor? 12 kurumdan oluşan güçlü bir “Al” konsensüsüne sahip. Model portföyü ve izleme listesinde yer alması, faiz, kredi ve yabancı risk iştahı açısından dikkatle takip edilmesini gerektiriyor.
**KCHOL (Koç Holding)**
Neden İzleniyor? 11 kurumdan oluşan güçlü bir “Al” konsensüsüne sahip. Model portföyü ve izleme listesinde yer alması, BIST genel risk iştahı ve portföy etkisi açısından dikkatle takip edilmesini gerektiriyor.
**TCELL (Turkcell)**
Neden İzleniyor? 15 kurumdan oluşan güçlü bir “Al” konsensüsüne sahip. Model portföyünde yer alması, telekomünikasyon sektöründeki toparlanma beklentisi açısından dikkatle takip edilmesini gerektiriyor.
**YKBNK (Yapı Kredi)**
Neden İzleniyor? 13 kurumdan oluşan güçlü bir “Al” konsensüsüne sahip. Model portföyü ve izleme listesinde yer alması, faiz oranları ve banka endeksi duyarlılığı açısından dikkatle takip edilmesini gerektiriyor.
Riskler
1. **Fed’in Sıkı Para Politikası:** Fed yetkililerinden gelen sıkı para politikası sinyalleri ve enflasyonist baskıların devam etmesi, küresel likiditeyi kısıtlayabilir.
2. **Küresel Enflasyon Riskleri:** ABD tarafında enflasyon risklerinin hala yukarı yönlü olması, emtia fiyatlarını ve dolayısıyla Türkiye’deki maliyet yapısını olumsuz etkileyebilir.
3. **Yabancı Yatırımcı Akışlarındaki Volatilite:** Bankacılık hisselerindeki yükselişin sürdürülebilirliği, yabancı yatırımcının risk iştahına bağlıdır. Küresel belirsizliklerin artması durumunda bu akışlar hızla durabilir.
Finansyum Sonucu
BIST 100 endeksi, bankacılık ve değerli hisse ağırlıklı bir toparlanma ile pozitif bir seyir izliyor. Baz senaryo olarak küresel likidite beklentilerindeki iyileşme öne çıkıyor. Pozitif katalizör olarak ABD enflasyon verilerinin yumuşaması ve Fed’in sıkı para politikasına yönelik beklentilerin azalması gösteriliyor. Aşağı yönlü ana risk ise Fed’in beklenmedik bir şekilde sıkı duruşunu koruması durumunda oluşacak küresel likidite daralması olarak izleniyor. Gün içinde izlenecek üç sinyal: ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki hareket, dolar endeksindeki (DXY) seyir ve bankacılık hisselerindeki hacim dinamizği olacak.
YATIRIM TAVSİYESİ VERME.
İlgili Finansyum kategorisi: Günlük Analizler / Piyasa Öncesi
Dış veri takibi: Borsa İstanbul piyasa verileri