Bankalar ayrıştı, sanayi ve enerji baskılandı
piyasa sonrası analiz: BIST’te günün ana hikâyesi, genel endeks zayıflığına rağmen bankacılık hisselerinin direnç göstermesi ve sanayi tarafındaki satışların belirginleşmesi oldu. BIST 100 12367.97 seviyesinde, BIST 30 ise 15376.37 seviyesinde gerilerken BIST BANKA 16121.03 seviyesinde artıda kaldı. Buna karşılık BIST SINAİ 15871.17 seviyesine çekildi. Böylece sabahki izleme tezinin “seçici bankacılık dayanıklılığı” bölümü çalışırken, enerji, holding ve perakende tarafındaki riskler öne çıktı.
Sabah izleme listesindeki altı hissenin tamamı için aynı seans performansı doğrulanmış durumda. AKBNK ve GARAN bankacılık ayrışmasını desteklerken, BIMAS, KCHOL, THYAO ve özellikle TUPRS daha zayıf kaldı. Bu tablo, Finansyum izleme evrenindeki model portföy kesişiminin piyasanın tamamına yayılan bir konsensüs olmadığını; aynı tema içindeki hisselerin bile gün içinde farklılaştığını gösteriyor.
İçindekiler
Bugün Ne Oldu?
BIST 100’ün açılışta 12437.59 seviyesini görmesine rağmen 12367.97 seviyesine gerilemesi, gün içi risk iştahının korunamadığına işaret etti. Endeksin gün içindeki en düşük seviyesi 12314.32 olurken, BIST 30 da 15284.07 seviyesine kadar indi. Buna karşılık bankacılık endeksi 0.25 değişimle pozitif kalırken sanayi endeksi -1.17 değişimle daha sert baskı gördü.
Hisse bazında ayrışma da endeks kompozisyonundaki bu farkı doğruladı. ASELS 1.28 değişimle güçlü kalırken YKBNK 1.11 değişim ve GARAN 0.31 değişimle bankacılık tarafındaki olumlu seçimi destekledi. TUPRS -2.62, EREGL -1.54 ve BIMAS -1.09 değişimle günün zayıf halkaları arasında yer aldı.
Ana Etken
Ana etken, küresel tarafta daha yapıcı görünen risk iştahının BIST’e doğrudan ve eşit biçimde yansımaması oldu. S&P 500 0.69 ve Nasdaq Composite 0.77 değişimle yükselirken DAX P 0.61 değişim gösterdi. Bitcoin USD de 0.78 değişimle artıda kaldı. Ancak BIST’te sanayi hisselerindeki satışlar, dış piyasalardaki olumlu görünümün yerel hisse seçimlerini telafi etmeye yetmediğini gösterdi.
Haber akışında ABD üretici fiyatlarının 14 ayın en büyük düşüşünü kaydettiği, ancak enflasyon risklerinin yukarı yönlü kaldığı vurgulandı. Doların haftalık kayba hazırlandığı ve daha yumuşak ABD enflasyonunun Fed faiz artışı beklentilerini sınırladığı yönündeki haberler tahvil faizleri ve küresel risk iştahı açısından destekleyici bir arka plan oluşturdu. Bununla birlikte Fed’den faiz artışı seslerinin yükseldiğine ilişkin karşıt haberler, küresel olumlu havanın tamamen risksiz olmadığını hatırlattı.
Kazanan ve Kaybeden Sektörler
Günün kazananı bankacılık oldu. BIST BANKA’nın pozitif kalması, bankacılık hisselerinin genel piyasa satışından göreli olarak ayrıştığını gösterdi. AKBNK ve GARAN’ın aynı yöndeki performansı bu ayrışmayı hisse bazında da görünür kılarken, YKBNK’nın daha güçlü hareketi sektör içindeki seçiciliğin yalnızca endeks seviyesinde kalmadığını ortaya koydu.
Kaybeden tarafta sanayi başı çekti. BIST SINAİ’nin -1.17 değişimi, EREGL’nin -1.54 değişimi ve SISE’nin -0.47 değişimiyle birlikte değerlendirildiğinde, sanayi hisselerinde yaygın bir baskı görüldü. Enerji tarafında TUPRS’nin -2.62 değişimi öne çıktı. Perakendede BIMAS’ın -1.09 değişimi, iç talep ve marj hassasiyetinin gün içinde destekleyici çalışmadığını gösterdi.
Kur ve Emtia Etkisi
Pakette güncel kur verisi bulunmadığı için kur yönü üzerinden doğrudan bir fiyatlama sonucu kurulamıyor. Buna karşın sabah izleme gerekçeleri, hisselerin hangi kanallara duyarlı olduğunu gösteriyordu: THYAO yakıt maliyeti, kur ve yolcu talebiyle; TUPRS petrol, rafineri marjı ve stok etkisiyle; ASELS ise savunma sanayii haber akışı ve kur etkisiyle izleniyordu.
Haber akışında petrol kaynaklı enflasyon endişelerinin soğuyan ekonomik verilerin etkisini dengelediği ve altının haftalık bazda gerilediği belirtiliyor. Bu çerçeve, enerji ve havacılık hisselerinde maliyet beklentilerinin neden yakından izlenmesi gerektiğini açıklayan destekleyici bir arka plan sunuyor; ancak TUPRS veya THYAO’daki gün içi hareketin tek ve kesin nedeni olarak kullanılamaz.
Yarın İçin Riskler
Yarın için ilk risk, küresel piyasalardaki olumlu görünümün BIST’te yeniden sanayi ve holding hisselerine yayılmaması. S&P 500, Nasdaq ve DAX’taki yükselişlere karşın yerel endekslerin ve özellikle BIST SINAİ’nin zayıf kalması, dış destek ile iç fiyatlama arasındaki ayrışmanın devam edebileceğini gösteriyor.
İkinci risk, ABD enflasyonu ve Fed beklentileri etrafındaki haber akışının yeniden faiz ve tahvil kanalı üzerinden risk iştahını değiştirmesi. Üretici fiyatlarındaki gerileme destekleyici olsa da enflasyon risklerinin yukarı yönlü kalması ve faiz artışı seslerinin sürmesi, bankacılık dışındaki sektörlerde oynaklığı artırabilecek bir karşı senaryo oluşturuyor.
Yarının izlenecek başlıkları için ekonomik takvim aşağıdadır:
Yarının Ekonomik Takvimi
| Saat | Ülke | Gösterge | Öncelik | Açıklanan | Beklenen | Önceki |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 21:00 | ABD | FOMC Toplantı Tutanakları |
 | - | - | - |
| 09:45 | Fransa | Dış Ticaret Dengesi |
 | - | - | -6,7 |
| 07:30 | Hindistan | RBI Faiz Kararı |
| - | - | %5,25 |
| 14:00 | ABD | MBA 30 Yıllık Mortgage Faizi |
| - | - | - |
| 01:00 | Avustralya | Ai Group Sanayi Endeksi |
| - | - | -3,5 |
| 02:00 | ABD | Fed Logan Konuşması |
| - | - | - |
| 09:00 | Almanya | Sanayi Üretimi (Aylık) |
| - | - | -1,1 |
| 17:30 | ABD | EIA Ham Petrol Stokları Değişimi |
| - | - | - |
| 17:00 | Türkiye | Hazine Nakit Bakiyesi |
| - | - | 49,816 |
| 17:30 | ABD | EIA Benzin Stokları Değişimi |
| - | - | - |
Kısa Mizan Yorumu
Günün bilançosu, endeks düşüşünün tek tip bir satış olmadığını gösteriyor. Bankacılık endeksi ve seçili banka hisseleri pozitif kalırken sanayi ve enerji tarafında daha sert geri çekilmeler görüldü. Bu nedenle sabah tezinin tamamı değil, yalnızca “bankalar içinde göreli dayanıklılık” bölümü çalıştı. Model portföy ile watchlist kesişimindeki hisseler arasında da performans farkı oluşması, kurumsal ilginin tek başına seans yönünü belirlemediğini ortaya koydu.
### AKBNK
Sabah izleme listesinde faiz ve banka endeksi duyarlılığı nedeniyle yer alan Akbank (AKBNK), aynı seansta 69.05 seviyesinde ve 0.15 değişimle pozitif kaldı. Bu sonuç, bankacılık dayanıklılığı tezine uyumlu olsa da güçlü bir sektör genellemesi için tek başına yeterli değil. Yarın bankacılıkta göreli direnç korunursa AKBNK bu seçici görünümün izlenebileceği hisselerden biri olmaya devam eder.
### BIMAS
İç talep, enflasyon ve marj etkisiyle izlenen BİM Birleşik Mağazalar (BIMAS), aynı seansta 409.0 seviyesinde ve -1.09 değişimle geriledi. Sabah listesindeki kurumsal model portföy ilgisi, gün içindeki satış baskısını önleyemedi; dolayısıyla beklenti ile gerçekleşen performans ayrıştı. Yarın BIMAS için ana soru, perakende temasının endeks zayıflığında yeniden savunmacı çalışıp çalışmayacağı olacak.
### GARAN
Faiz, kredi ve yabancı risk iştahı başlıklarıyla izlenen Garanti BBVA (GARAN), aynı seansta 130.8 seviyesinde ve 0.31 değişimle yükseldi. Bankacılık sektörünün pozitif ayrışması, sabahki izleme tezinin bu hisse özelindeki bölümünü destekledi. Yarın küresel faiz haberleri daha dengeli kalırsa GARAN’ın göreli dayanıklılığı izlenebilir; ancak bunun sektör genelinde kalıcı liderlik anlamına geldiği söylenemez.
### KCHOL
BIST genel risk iştahı ve portföy etkisi nedeniyle izlenen Koç Holding (KCHOL), aynı seansta 212.9 seviyesinde ve -0.93 değişimle geriledi. Bu performans, bankacılık dışındaki holding hisselerinde sabahki seçici iyimserliğin çalışmadığını gösterdi. Yarın KCHOL açısından küresel olumlu havanın yerel sanayi ve holding talebine aktarılıp aktarılmayacağı belirleyici risk başlığı olarak kalıyor.
### THYAO
Yakıt maliyeti, kur ve yolcu talebi kanallarıyla izlenen Türk Hava Yolları (THYAO), aynı seansta 291.25 seviyesinde ve -0.34 değişimle geriledi. Sabah izleme listesindeki havacılık teması, endeks zayıflığı karşısında belirgin bir pozitif ayrışma üretmedi; ancak geri çekilme TUPRS kadar sert olmadı. Yarın petrol kaynaklı enflasyon haberleri ve küresel risk iştahı bu hissenin ayrışma potansiyelini sınayacak.
### TUPRS
Petrol, rafineri marjı ve stok etkisiyle izlenen Türkiye Petrol Rafinerileri (TUPRS), aynı seansta 381.0 seviyesinde ve -2.62 değişimle listenin en zayıf hissesi oldu. Sabahki enerji izleme tezi, gün içinde olumlu değil, belirgin bir risk sinyali üretti. Yarın petrol ve enflasyon haberleri sakinleşse bile rafineri marjı kanalındaki belirsizlik sürdüğü için TUPRS’ta temkinli izleme öne çıkıyor.
En Çok Yükselenler
| Hisse | Son | Dün | Değişim | Yüksek | Düşük | Ağırlıklı Ortalama | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TRILC | 0,88 | 0,8 |  10% | 0,88 | 0,84 | 0,86 | 4487600 | 3,9 Mio |
| GEREL | 19,69 | 17,9 | 10% | 19,69 | 18,78 | 19,23 | 11077200 | 213,0 Mio |
| EKIM | 15,51 | 14,1 | 10% | 15,51 | 14,25 | 14,97 | 11865600 | 177,7 Mio |
| KARTN | 91,3 | 83 | 10% | 91,3 | 84,2 | 89,55 | 1086240 | 97,3 Mio |
| HDFGS | 1,1 | 1 | 10% | 1,1 | 1,01 | 1,08 | 85848600 | 93,1 Mio |
| DUNYH | 27,5 | 25 | 10% | 27,5 | 25 | 26,9 | 1634710 | 44,0 Mio |
| SEGMN | 21,78 | 19,8 | 10% | 21,78 | 20,52 | 21,22 | 3396700 | 72,1 Mio |
| CRFSA | 222,4 | 202,2 | 9,99% | 222,4 | 197,1 | 214,62 | 1561480 | 335,1 Mio |
| KUVVA | 79,25 | 72,05 | 9,99% | 79,25 | 70 | 78,1 | 247,966 | 19,4 Mio |
| PASEU | 41,4 | 37,64 | 9,99% | 41,4 | 41 | 41,4 | 1622800 | 67,2 Mio |
En Çok Düşenler
| Hisse | Son | Dün | Değişim | Yüksek | Düşük | Ağırlıklı Ortalama | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SKYMD | 13,5 | 15 |  -10% | 14,96 | 13,5 | 14,18 | 12545500 | 177,9 Mio |
| IZFAS | 10,53 | 11,7 | -10% | 10,53 | 10,53 | 10,53 | 304,787 | 3,2 Mio |
| PEKGY | 2,43 | 2,7 | -10% | 2,43 | 2,43 | 2,43 | 604,301 | 1,5 Mio |
| UFUK | 288 | 320 | -10% | 288 | 288 | 288 | 2,372 | 0,7 Mio |
| DSTKF | 562,5 | 625 | -10% | 562,5 | 562,5 | 562,5 | 510 | 0,3 Mio |
| KARCL | 48,2 | 53,55 | -9,99% | 48,2 | 48,2 | 48,2 | 65,053 | 3,1 Mio |
| BIGEN | 32,44 | 36,04 | -9,99% | 32,44 | 32,44 | 32,44 | 7,92 | 0,3 Mio |
| EDATA | 3,79 | 4,21 | -9,98% | 4,15 | 3,79 | 3,95 | 29219900 | 115,3 Mio |
| PRZMA | 14,44 | 16,04 | -9,98% | 14,44 | 14,44 | 14,44 | 19,829 | 0,3 Mio |
| ANELE | 29,76 | 33,06 | -9,98% | 29,76 | 29,76 | 29,76 | 24,192 | 0,7 Mio |
En Yüksek Hacimliler
| Hisse | Değişim | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|
| OPD25 | 624851% | 86.719 | 3,3 Mio |
| MAGEN | 14788.5% | 185978000 | 1.517,5 Mio |
| ZPMDK | 12456.8% | 669.703 | 91,5 Mio |
| LYDYE | 1899.55% | 6.566 | 33,0 Mio |
| RTALB | 1043.96% | 124855000 | 282,0 Mio |
| SOKE | 990.53% | 17735100 | 124,6 Mio |
| KLRHO | 954.42% | 34426900 | 456,1 Mio |
| VKING | 716.53% | 1667470 | 26,5 Mio |
| ULUUN | 625.6% | 25029400 | 164,8 Mio |
| ZELOT | 622.61% | 26.268 | 2,4 Mio |
Finansyum Etki Analizi
Bugünün fiyatlaması, Finansyum izleme evreninde “endeks yönü” ile “hisse seçimi” arasındaki farkı netleştirdi. Bankacılık tarafındaki göreli dayanıklılık, AKBNK ve GARAN gibi model portföy-watchlist kesişimlerinde destek buldu. Buna karşılık aynı kesişimde bulunan BIMAS, KCHOL ve TUPRS zayıfladı; THYAO ise sınırlı bir geri çekilmeyle ayrıştı. Bu nedenle yarına devreden ana tez, geniş tabanlı bir risk iştahından çok sektörler arası seçicilik ve haber akışına duyarlılık. TCMB tarafında pakette yer alan Para Politikası Kurulu Toplantı Özeti de politika iletişimi açısından izlenebilecek arka plan başlıklarından biri; ancak bugünkü fiyatlamayla doğrudan ilişkilendirilemez.
Finansyum Analiz Ekibi