Bankalar BIST düşüşünü sınırladı
piyasa sonrası analiz: BIST 100, sanayi hisselerindeki satışın bankacılık endeksindeki yükselişle dengelenememesi nedeniyle günü zayıf tamamladı. BIST 100 yüzde 0.89 gerilerken BIST Banka yüzde 0.54 yükseldi; BIST Sınai ise yüzde 1.40 düşerek ayrışmanın ana kaynağı oldu. Sabah izleme listesindeki yedi hissenin tamamında aynı seans performansı doğrulandı. Bankalar tarafı beklentiyi desteklerken perakende, holding, havacılık ve enerji başlıkları daha kırılgan kaldı.
Sabah tezinin bankacılık ayağı çalıştı; AKBNK, GARAN ve YKBNK pozitif performans gösterdi. Buna karşılık, daha geniş risk iştahına ve sektör temalarına dayanan çeşitlendirme fikri tam olarak karşılık bulmadı. BIMAS, KCHOL, THYAO ve TUPRS aynı seansta geriledi. Böylece gün, endeks düşerken bankaların göreli dayanıklılık sergilediği seçici bir fiyatlama ortaya koydu.
İçindekiler
Bugün Ne Oldu?
BIST 100 gün içi 12157.27 seviyesinde, önceki kapanışın altında ve yüzde -0.89 değişimle izlenirken BIST 30 yüzde -0.92 geriledi. Ana ayrışma, bankaların pozitif kalmasına karşın sınai endeksin yüzde -1.40 düşmesi oldu. Bu tablo, satışın piyasanın tümüne eşit yayılmadığını; finansalların endeks üzerindeki baskıyı kısmen emdiğini gösteriyor.
Küresel tarafta S&P 500 yüzde -0.07, Nasdaq Composite yüzde -0.36 gerilerken DAX P yüzde 0.79 yükseldi. Dolayısıyla BIST’teki zayıflığı yalnızca tek yönlü küresel riskten kaçışla açıklamak mümkün değil. İçeride sektör seçimi ve hisse bazlı ayrışma daha belirleyici göründü.
Ana Etken
Günün ana fiyatlama kanalı, bankacılık hisselerindeki direnç ile sanayi ve holdinglerdeki satış arasındaki fark oldu. BIST Banka’nın yükselmesi, faiz ve kredi duyarlılığı yüksek hisselerde sabah izlenen tezin karşılık bulduğuna işaret etti; ancak bu hareket endeksin genelini pozitife çevirmeye yetmedi.
Küresel haber akışında ABD üretici fiyatlarının 14 ayın en büyük düşüşünü kaydettiği, buna rağmen enflasyon risklerinin yukarı yönlü kaldığı belirtildi. Doların haftalık bazda gerileme eğilimi ve daha düşük faiz artışı beklentileri de gündemdeydi. Bu sinyallerin bankalarla aynı yönde çalışan bir arka plan oluşturduğu söylenebilir; fakat gün içi BIST hareketi için doğrudan nedensellik kurulamaz.
Kazanan ve Kaybeden Sektörler
Kazanan taraf bankacılıktı. Endeks bazında BIST Banka yüzde 0.54 yükselirken, AKBNK, GARAN ve YKBNK’nın pozitif performansı bu dayanıklılığı hisse bazında da doğruladı. Bu, sabah listesindeki bankacılık temasının gün içinde en tutarlı çalışan bölüm olduğunu gösteriyor.
Kaybeden taraf sanayi oldu; BIST Sınai’nin yüzde 1.40 düşüşü, THYAO, TUPRS, KCHOL ve BIMAS’taki gerilemelerle birlikte okunduğunda risk iştahının seçici kaldığını gösteriyor. Holding ve perakende tarafındaki zayıflık, savunmacı veya iç talep temalarının o seansta endeks satışından ayrışamadığını düşündürdü. EREGL yüzde 1.13 yükselirken SAHOL yüzde 1.38 artış gösterdi; bu nedenle sanayi ve holding içi fiyatlama da tek tip değildi.
Kur ve Emtia Etkisi
Dolar/TL’nin haftaya yükselişle başladığı ve sabah saatlerinde 49,3360 seviyesinde bulunduğu aktarıldı. Kurun bu seyri, ihracatçı ve döviz geliri olan şirketler için destekleyici bir arka plan yaratabilir; ancak aynı zamanda ithal girdi, yakıt ve finansman maliyetleri üzerinden farklı sektörlerde baskı oluşturabilir. Bugün THYAO ve TUPRS’ın gerilemesi, kur temasının tek başına fiyatlamayı belirlemediğini gösterdi.
Enerji haber akışında Suudi Arabistan’ın boru hattı ham petrol ihracat kapasitesini artırma planı öne çıktı. Petrol ve rafineri marjları açısından bu haberin etkisi yönsel olarak izlenmeli; ancak TUPRS performansı üzerinden kesin bir nedensellik kurmak mümkün değil. Türkiye, Suudi Arabistan, Ürdün ve Suriye arasındaki büyük ölçekli elektrik bağlantısı görüşmeleri ise enerji altyapısı bakımından uzun vadeli bir arka plan sunuyor.
Yarın İçin Riskler
Yarın için ilk risk, bankacılık hisselerindeki göreli gücün endeks geneline yayılıp yayılmayacağıdır. Banka desteği sürse bile sanayi, holding ve tüketim hisselerindeki satış devam ederse BIST 100 üzerindeki baskı korunabilir. Küresel tarafta ABD’de faiz artışı ihtimalini canlı tutan görüşler ile faizlerin beklemede kalacağı beklentisi arasındaki gerilim de risk iştahını dalgalandırabilir.
İkinci risk, enerji ve kur başlıklarının şirket bazında farklı sonuçlar üretmesidir. Petrol piyasasındaki arz kapasitesi haberleri, rafineri ve havacılık hisselerinde farklı kanallardan çalışabilir. Yarın izlenecek katalizörler arasında yeni makro haberler, bankacılık hisselerinde devam eden para girişi işareti ve sanayi hisselerinde satışın durulup durulmadığı öne çıkıyor.
Yarının Ekonomik Takvimi
| Saat | Ülke | Gösterge | Öncelik | Açıklanan | Beklenen | Önceki |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 03:30 | Avustralya | NAB İş Dünyası Güveni |
 | - | - | -8 |
| 03:30 | Avustralya | RBA Toplantı Tutanakları |
| - | - | - |
| 17:00 | ABD | Mevcut Konut Satışları |
| - | - | 3,98 |
| 23:00 | ABD | Fed Collins Konuşması |
 | - | - | - |
| 14:30 | Brezilya | BCB Focus Piyasa Özeti |
| - | - | - |
| 21:00 | ABD | Aylık Bütçe Raporu |
| - | - | -167 |
| 10:00 | Türkiye | Cari İşlemler Dengesi |
| - | - | 0,036 |
| 20:00 | ABD | Fed Barkin Konuşması |
| - | - | - |
| 15:15 | ABD | ADP Haftalık Özel Sektör İstihdam Değişimi |
| - | - | - |
| 10:45 | ABD | Fed Waller Konuşması |
| - | - | - |
Kısa Mizan Yorumu
Günün bilançosu, sabah listesindeki temaların eşit ağırlıkta çalışmadığını gösterdi. Bankacılık tarafında AKBNK, GARAN ve YKBNK pozitif ayrışırken, BIMAS, KCHOL, THYAO ve TUPRS geriledi. Bu nedenle sabah beklentisinin en güçlü doğrulaması bankalarda görüldü; geniş tabanlı risk iştahı varsayımı ise gerçekleşmedi.
Model portföy ilgisi ile Finansyum izleme listesinin kesişimi, piyasanın tamamının konsensüsü değil; yalnızca izleme evreninde güçlü bir kesişimdir. Bu kesişimde yer alan hisselerin aynı seansta farklı yönlere gitmesi, kurumsal ilginin kısa vadeli fiyat hareketini tek başına belirlemediğini ortaya koydu.
### AKBNK
Akbank (AKBNK), sabah bankacılık ve faiz duyarlılığı çerçevesinde izlenen hissenin beklentiyle uyumlu biçimde pozitif ayrıştığını gösterdi. Aynı seans performansı yüzde 0.74 oldu; bu sonuç bankacılık endeksindeki yükselişle paraleldi. Model portföy ve watchlist kesişimi kısa vadede destekleyici arka plan sundu. Yarın için odak, bu göreli gücün banka geneline yayılıp yayılmayacağıdır.
### BIMAS
BİM Birleşik Mağazalar (BIMAS), sabah perakende, iç talep ve marj temasıyla izlenmesine rağmen aynı seansta yüzde -1.30 geriledi. Bu sonuç, savunmacı tüketim beklentisinin endeks satışına karşı yeterli koruma sağlamadığını gösterdi. Yirmi kurumluk model portföy ilgisi önemli bir izleme sinyali olmaya devam ediyor; ancak yarın fiyatlamanın yeniden iç talep ve marj görünümüne dönmesi gerekiyor.
### GARAN
Garanti BBVA (GARAN), sabah faiz, kredi ve yabancı risk iştahı teması içinde takip edildi ve aynı seansta yüzde 0.15 yükseldi. Kazanç sınırlı kalsa da yön, bankacılık endeksindeki pozitif ayrışmayla uyumluydu. Böylece sabah beklentisinin bankacılık ayağı desteklendi. Yarın için soru, hissenin pozitif yönünü koruyup koruyamayacağı ve bankacılık desteğinin endeks geneline taşınıp taşınamayacağıdır.
### KCHOL
Koç Holding (KCHOL), sabah BIST genel risk iştahı ve portföy etkisi nedeniyle izlenirken aynı seansta yüzde -0.77 geriledi. Bu performans, holding temasının günün zayıf risk iştahından ayrışamadığını ve sabah beklentisinin bu başlıkta çalışmadığını gösterdi. Model portföy ilgisi sürse de yarın için belirleyici sinyal, sanayi hisselerindeki satışın hafifleyip hafiflemediği olacaktır.
### THYAO
Türk Hava Yolları (THYAO), yakıt maliyeti, kur ve yolcu talebi başlıklarıyla sabah listesindeydi; ancak aynı seansta yüzde -0.52 geriledi. Bu sonuç, kur temasının hisseyi desteklemek için tek başına yeterli olmadığını ve sabah beklentisinin sınırlı kaldığını gösterdi. Model portföy ilgisi güçlü olsa da yarın petrol haberleriyle küresel seyahat talebi arasındaki fiyatlama dengesi izlenmeli.
### TUPRS
Türkiye Petrol Rafinerileri (TUPRS), petrol, rafineri marjı ve stok etkisi nedeniyle sabah takip edildi; aynı seansta yüzde -1.68 düşerek listenin zayıf tarafında kaldı. Bu hareket, enerji temasının gün içinde destek üretmediğini ve sabah beklentisiyle ayrışma yaşandığını gösterdi. Suudi Arabistan’ın ihracat kapasitesi planı yarın için enerji fiyatlamasında izlenecek bir katalizör olmaya devam ediyor.
### YKBNK
Yapı ve Kredi Bankası (YKBNK), sabah izleme listesinde model portföy ilgisiyle yer aldı ve aynı seansta yüzde 0.68 yükseldi. Hisse, bankacılık endeksindeki pozitif seyirle uyumlu biçimde hareket ederek sabah tezinin finansal ayağını destekledi. Yarın için bu göreli gücün korunması, faiz beklentileri ve banka endeksinin genel yönüyle birlikte izlenmeli.
En Çok Yükselenler
| Hisse | Son | Dün | Değişim | Yüksek | Düşük | Ağırlıklı Ortalama | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KTLEV | 8,8 | 8 |  10% | 8,8 | 8,6 | 8,79 | 32003600 | 281,2 Mio |
| IZFAS | 15,4 | 14 | 10% | 15,4 | 15,4 | 15,4 | 280,564 | 4,3 Mio |
| MHRGY | 1,98 | 1,8 | 10% | 1,98 | 1,73 | 1,88 | 14442700 | 27,1 Mio |
| UFUK | 363 | 330 | 10% | 363 | 330 | 356,93 | 66,602 | 23,8 Mio |
| BEGYO | 2,86 | 2,6 | 10% | 2,86 | 2,61 | 2,76 | 9021000 | 24,9 Mio |
| HEDEF | 15,09 | 13,72 | 9,99% | 15,09 | 14,35 | 15,02 | 3430240 | 51,5 Mio |
| AFYON | 12,22 | 11,11 | 9,99% | 12,22 | 11,27 | 11,66 | 4226610 | 49,3 Mio |
| KZGYO | 18,41 | 16,74 | 9,98% | 18,41 | 16,36 | 17,45 | 2605580 | 45,5 Mio |
| LYDHO | 55,65 | 50,6 | 9,98% | 55,65 | 49,78 | 53,76 | 3630510 | 195,2 Mio |
| POLTK | 3500 | 3182,5 | 9,98% | 3500 | 3132,5 | 3402,79 | 24,025 | 81,8 Mio |
En Çok Düşenler
| Hisse | Son | Dün | Değişim | Yüksek | Düşük | Ağırlıklı Ortalama | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RUZYE | 3,96 | 4,4 |  -10% | 4,57 | 3,96 | 4,17 | 27214100 | 113,5 Mio |
| ALVES | 0,72 | 0,8 | -10% | 0,72 | 0,72 | 0,72 | 12448100 | 9,0 Mio |
| GRTHO | 109,8 | 122 | -10% | 123,8 | 109,8 | 112,27 | 2595980 | 291,4 Mio |
| ISVEA | 23,22 | 25,8 | -10% | 26,7 | 23,22 | 24,54 | 14262600 | 350,0 Mio |
| TGSAS | 110,7 | 123 | -10% | 122,7 | 110,7 | 114,91 | 505,58 | 58,1 Mio |
| DSTKF | 369,5 | 410,5 | -9,99% | 369,5 | 369,5 | 369,5 | 12,534 | 4,6 Mio |
| ANELE | 19,55 | 21,72 | -9,99% | 23,5 | 19,55 | 21,09 | 37958700 | 800,4 Mio |
| ONCSM | 95,5 | 106,1 | -9,99% | 108,1 | 95,5 | 99,58 | 2079180 | 207,0 Mio |
| TKNKA | 46,36 | 51,5 | -9,98% | 51,75 | 46,36 | 48,73 | 6756210 | 329,3 Mio |
| OZATD | 676,5 | 751,5 | -9,98% | 676,5 | 676,5 | 676,5 | 329 | 0,2 Mio |
En Yüksek Hacimliler
| Hisse | Değişim | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|
| ODINE | 61177.9% | 30771700 | 2.921,2 Mio |
| MANAS | 49489.4% | 240615000 | 1.223,1 Mio |
| GUNDG | 46475.4% | 5830960 | 639,9 Mio |
| OPD25 | 32196% | 33.619 | 1,2 Mio |
| ALKLC | 32120% | 6641880 | 473,5 Mio |
| PEKGY | 15586.5% | 1336630000 | 2.330,7 Mio |
| ENTRA | 2153.64% | 127683000 | 546,7 Mio |
| ZPBDL | 1923.65% | 27.766 | 6,9 Mio |
| ZSR25 | 1793.51% | 10.126 | 0,5 Mio |
| IEYHO | 1442.38% | 511.634 | 16,0 Mio |
Finansyum Etki Analizi
Bugünün ana sonucu, düşüşün geniş piyasa baskısı altında bile sektörler arasında eşit dağılmadığıdır. Bankalar sabah tezini doğrularken sanayi ve döngüsel hisseler endeksi aşağı çekti. Yarın stratejik izleme noktası, bankacılık desteğinin sürdürülebilirliği ile sanayi tarafındaki satışın durulup durulmayacağı arasındaki dengedir. Yeni haber akışı bu ayrışmayı güçlendirirse hisse seçimi önemini koruyacak; tersine sektörler arası katılım artarsa endeks toparlanmasının tabanı genişleyebilecektir.
Finansyum Analiz Ekibi