Günlük Analiz
BIST 100 endeksi, önceki kapanışa kıyasla %0,78 değer kaybederek 13.562 seviyesinden kapandı. Piyasa genelinde görülen baskı, özellikle sanayi ve holding hisselerinin geride kalmasıyla şekillendi; BIST Sanayi endeksi %1,14 düşüşle en zayıf performans sergileyen ana grup olurken, bankacılık endeksinde ise daha sınırlı bir düzeltme yaşandı. Küresel çapta ABD tarafında tüketici fiyat beklentilerindeki yumuşama ve Fed’in faiz politikasına dair belirsizlikler, risk iştahını kısıtlayan temel faktör olarak öne çıktı.
Sabahki izleme listesinde yer alan hisselerden bazıları genel piyasa trendiyle birlikte aşağı yönlü hareket ederken, bankacılık grubunda içsel farklılaşma dikkat çekti. Özellikle YKBNK’nın pozitif kapanışı, diğer büyük oyunculara kıyasla daha dirençli bir yapı sergilediğini gösterdi. Teknoloji ve perakende hisselerindeki gerilemeler ise yatırımcının kâr realizasyonu yaptığına işaret etti.
Bugün Ne Oldu?
Bugünkü işlemlerde BIST 100 endeksi, açılışta yukarı yönlü bir başlangıç yapsa da (13.790), gün içindeki satış baskısı nedeniyle tüm seansı negatif kapattı. Endeksin en düşük seviyesi olan 13.562’ye inmesi, alıcıların savunmasız kaldığını ve teknik desteklerin hızlıca kırıldığını gösterdi. BIST 30 endeksi ise daha sert bir düşüşle %0,93 değer kaybederek 15.277 seviyesine geriledi.
Küresel piyasalarda ABD tarafında enflasyon verilerinin beklenenden yumuşak gelmesi (PCE), Fed’in faiz artırma ihtimalini azalttı ve dolar endeksinde haftalık kayıplara neden oldu. Ancak bu olumlu gelişme, Türkiye’deki risk primine doğrudan bir dönüş sağlamadı. Aksine, küresel likidite beklentilerindeki belirsizlik nedeniyle yabancı akışında temkinli bir duruş hakim oldu. Avrupa tarafında DAX endeksinin %0,46 yükselişi, yerel piyasadaki negatif havayla tezat oluşturdu.
Ana Etken
Piyasanın ana hikâyesi, ABD enflasyon verilerindeki iyileşme sinyalleriyle Fed’in sıkılaştırıcı politikaya devam edip etmeyeceği arasındaki gerilimdir. Üretici fiyatlarındaki düşüş, faiz indirim beklentilerini artırsa da, “enflasyon risklerinin hala yukarı yönlü olduğu” uyarıları yatırımcılarda tedirginlik yaratıyor. Bu durum, ABD Hazine tahvil faizlerinde düşüşe yol açarken, gelişmekte olan piyasalara yönelik temkinli bir yaklaşımı beraberinde getirdi.
Yerel bağlamda ise TCMB’nin para politikası duruşuna dair beklentiler ve küresel risk iştahındaki dalgalanma baskın oldu. Bankacılık hisselerindeki karışık performans, faiz oranlarının kredi büyümesi üzerindeki etkisine olan odaklanmayı gösteriyor. Özellikle YKBNK’nın günü pozitif kapatması (%0,18), diğer bankalara kıyasla daha güçlü bir talep veya kurumsal ilgiye işaret ediyor olabilir.
Kazanan ve Kaybeden Sektörler
Sanayi hisseleri günü en büyük kayıpla kapattı. BIST Sanayi endeksindeki %1,14’lük düşüş, TUPRS (-%1,03) ve EREGL (-%0,05) gibi devlerin baskısı altında gerçekleşti. Enerji sektöründe TUPRS’nin gerilemesi, petrol fiyatlarındaki volatilite veya rafineri marjı endişeleriyle ilişkilendirilebilir.
Bankacılık grubunda ise ayrışma yaşandı. GARAN (-%0,08) ve AKBNK (-%0,97) negatif kapanırken, YKBNK pozitif bir performans sergiledi (%0,18). Bu durum, bankaların faiz duyarlılığının farklı şekilde fiyatlandığını gösteriyor. Perakende sektöründe BIMAS (-%1,82) gibi güçlü düşüşler görüldü; bu hisse için iç talep ve enflasyon marjı endişeleri öne çıkıyor. Holding hisselerinde KCHOL (%-1,96) ve SAHOL (%-1,02) geride kalırken, ASELS sıfır değişimle kapandı.
Kur ve Emtia Etkisi
Dolar endeksindeki haftalık kayıp, yerel para birimi üzerinde dolaylı olarak destekleyici olabilirken, küresel risk iştahındaki zayıflık bu etkini nötralize etti. Bitcoin’de %0,82’lik düşüş (63.705 dolar), kripto varlıklardaki temkinli tavrı yansıtıyor. Altın fiyatlarındaki haftalık kayıp ise petrol kaynaklı enflasyon korkularının soğuyan ekonomik verileri gölgelediğini gösteriyor.
Yarın İçin Riskler
Yarınki işlem seansı için izlenecek başlıca riskler şunlar:
1. Fed Konuşmaları: Fed yetkililerinin faiz kararı öncesi yapacağı açıklamalar, küresel tahvil getirilerini ve dolayısıyla gelişmekte olan piyasalara yönelik akışları etkileyebilir.
2. Küresel Risk İştahı: ABD borsalarında (S&P 500 ve Nasdaq) yaşanan volatilite, yerel piyasadaki yabancı satışı tetikleyebilir. S&P 500’deki son kapanışta hafif bir düşüş (%-0,04) görüldü.
3. Yerli Likidite: Bankacılık hisselerindeki ayrışma devam ederse, endeksin yönünü belirlemede bu grubun performansı kritik olacaktır.
Yarının Ekonomik Takvimi
| Saat | Ülke | Gösterge | Öncelik | Açıklanan | Beklenen | Önceki |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 15:30 | ABD | ÜFE (Aylık) |
 | - | - | 0,4 |
| 15:30 | ABD | Perakende Satışlar (Aylık) |
| - | %0,3 | %1,2 |
| 16:30 | ABD | Perakende Satışlar (Aylık) |
| - | - | 1,2 |
| 09:00 | İngiltere | GSYH (Aylık) |
| - | - | 0,4 |
| 15:30 | ABD | Philadelphia Fed İmalat Endeksi |
 | - | - | 37,8 |
| 16:30 | ABD | Perakende Satışlar (Oto Hariç) (Aylık) |
| - | - | 1,4 |
| 19:00 | ABD | EIA Ham Petrol Stokları Değişimi |
| - | - | - |
| 15:30 | ABD | NY Empire State İmalat Endeksi |
| - | - | 7,6 |
| 15:30 | ABD | Çekirdek ÜFE (Aylık) |
| - | - | 0,2 |
| 19:00 | ABD | EIA Benzin Stokları Değişimi |
| - | - | - |
Kısa Mizan Yorumu
Piyasa, küresel enflasyon verilerinden gelen karışık sinyalleri fiyatlamaya çalışıyor. Olumlu veri (düşen PCE) ile olumsuz uyarı (yukarı yönlü riskler) arasında sıkışan yatırımcılar, temkinli bir duruş sergiliyor. Yerel piyasada sanayi ve holding hisselerindeki satış baskısı, endeksin genelini aşağı çekti. Bankacılıkta ise YKBNK’nın pozitif kapanışı, seçici alımın devam ettiğini gösteriyor.
En Çok Yükselenler
| Hisse | Son | Dün | Değişim | Yüksek | Düşük | Ağırlıklı Ortalama | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ALCAR | 621,5 | 565 |  10% | 621,5 | 556,5 | 610,69 | 43,182 | 26,4 Mio |
| HUBVC | 1,98 | 1,8 | 10% | 1,98 | 1,72 | 1,92 | 4490620 | 8,6 Mio |
| TMPOL | 128,8 | 117,1 | 9,99% | 128,8 | 105,4 | 118,38 | 4424770 | 523,8 Mio |
| IZFAS | 18,63 | 16,94 | 9,98% | 18,63 | 15,25 | 17,32 | 14971800 | 259,4 Mio |
| YKSLN | 2,43 | 2,21 | 9,95% | 2,43 | 2,21 | 2,41 | 15066100 | 36,3 Mio |
| HEDEF | 18,24 | 16,59 | 9,95% | 18,24 | 14,94 | 17,15 | 63814200 | 1.094,3 Mio |
| DURDO | 7,01 | 6,38 | 9,87% | 7,01 | 6,3 | 6,84 | 16535700 | 113,2 Mio |
| BEGYO | 3,45 | 3,14 | 9,87% | 3,45 | 2,95 | 3,31 | 21333600 | 70,6 Mio |
| NIBAS | 3,24 | 2,95 | 9,83% | 3,24 | 2,95 | 3,1 | 37247900 | 115,6 Mio |
| DGNMO | 4,71 | 4,29 | 9,79% | 4,71 | 4,3 | 4,57 | 9384820 | 42,9 Mio |
En Çok Düşenler
| Hisse | Son | Dün | Değişim | Yüksek | Düşük | Ağırlıklı Ortalama | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EMKEL | 6,84 | 7,6 |  -10% | 7,35 | 6,84 | 6,97 | 9798720 | 68,3 Mio |
| ISVEA | 18,81 | 20,9 | -10% | 20,76 | 18,81 | 19,39 | 19591700 | 380,0 Mio |
| TRHOL | 495 | 550 | -10% | 495 | 495 | 495 | 334 | 0,2 Mio |
| LYDYE | 6525 | 7250 | -10% | 7150 | 6525 | 6761,13 | 9,586 | 64,8 Mio |
| ANELE | 15,84 | 17,6 | -10% | 16,43 | 15,84 | 15,94 | 2020610 | 32,2 Mio |
| ODINE | 77,85 | 86,5 | -10% | 83 | 77,85 | 78,55 | 1209810 | 95,0 Mio |
| LYDHO | 45,18 | 50,2 | -10% | 50,95 | 45,18 | 45,47 | 1704740 | 77,5 Mio |
| TERA | 27,38 | 30,42 | -9,99% | 27,38 | 27,38 | 27,38 | 5,114 | 0,1 Mio |
| BURVA | 403,25 | 448 | -9,99% | 420,75 | 403,25 | 406,1 | 13,7 | 5,6 Mio |
| DSTKF | 299,5 | 332,75 | -9,99% | 299,5 | 299,5 | 299,5 | 1,716 | 0,5 Mio |
En Yüksek Hacimliler
| Hisse | Değişim | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|
| IZFAS | 6321.23% | 14971800 | 259,4 Mio |
| APBDL | 4048.18% | 144.2 | 5,2 Mio |
| BORLS | 2618.88% | 153081000 | 338,6 Mio |
| TGSAS | 2032.42% | 3149520 | 313,5 Mio |
| HEDEF | 1792.3% | 63814200 | 1.094,3 Mio |
| HEKTS | 1787.7% | 702065000 | 2.380,0 Mio |
| TMPOL | 1438.78% | 4424770 | 523,8 Mio |
| LILAK | 1021.33% | 10145300 | 248,7 Mio |
| OPTGY | 1007.95% | 3.299 | 0,5 Mio |
| OPGLD | 889.19% | 12.247 | 1,2 Mio |
Finansyum Etki Analizi
Finansyum izleme evreninde güçlü kesişim sergileyen hisselerden bazıları gün içinde negatif performans gösterdi. THYAO ve BIMAS için kurumsal model portföy ilgisi ile watchlist kesişimi mevcuttur. Ancak piyasanın tamamının konsensüsü değildir.
THYAO, 20 kurum tarafından izlenmesine rağmen günü %0,66 negatif kapattı. BIMAS ise benzer şekilde büyük bir kurumsal ilgiye sahip olmasına rağmen %1,82 düşüşle geride kaldı. Bu durum, model portföy ilgisi ile kısa vadeli piyasa dinamikleri arasında farklılık olabileceğini gösteriyor.
AKBNK ve GARAN için de benzer bir kesişim söz konusudur. AKBNK %0,97 düşüş yaşarken, GARAN neredeyse sabit kaldı. YKBNK ise pozitif kapanışla dikkat çekti; bu hisse için de model portföy ilgisi ve watchlist kesişimi mevcuttur.
TUPRS ve KCHOL gibi hisseler de kurumsal ilgiye sahip olmasına rağmen günü negatif kapattı. Bu analiz, model portföy tercihlerinin piyasa genelindeki baskı altında kısa vadede yeterli destek sağlamayabileceğini gösteriyor.\n
Finansyum Analiz Ekibi