Piyasa Sonrası Analiz
Borsa İstanbul’da günün ana hikâyesi, endeks yükselişinin banka hisseleri tarafından desteklenmemesine rağmen sanayi ve seçici şirket performanslarıyla korunması oldu. BIST 100 14505.48 seviyesine çıkarak 0.70 yükselirken BIST 30 17239.14 seviyesine ve 0.79 artışa ulaştı. Buna karşılık BIST Banka 16999.2 seviyesinde -2.43 geriledi; BIST Sınai ise 20168.03 seviyesinde 1.12 yükseldi.
Sabah izleme listesindeki altı hissenin tamamında aynı seans performansı doğrulandı. TUPRS ve BIMAS beklentiyi destekleyen pozitif ayrışma gösterirken AKBNK, GARAN ve THYAO zayıf kaldı; KCHOL ise sınırlı gerilemeyle endeksin gerisinde olsa da bankacılık kadar sert baskılanmadı. Böylece sabah tezinin sektörler arası ayrışma ve seçici hisse performansı bölümü çalışırken, bankacılıkta toparlanma beklentisi destek bulmadı.
Bugün Ne Oldu?
Günün fiyatlaması, geniş endeks görünümünün tek başına risk iştahını anlatmadığını gösterdi. BIST 100’ün gün içindeki 14357.04-14673.07 aralığına karşın bankacılık endeksinin zayıflaması, yükselişin piyasanın bütününe yayılan bir hareketten çok sektör ve hisse seçimine dayandığına işaret etti. Sanayi endeksindeki 1.12 artış bu ayrışmanın ana karşılığı oldu.
İzleme evreninde en belirgin pozitif ayrışma Türkiye Petrol Rafinerileri (TUPRS) tarafında görüldü. TUPRS 414.25 seviyesine ulaşırken önceki kapanışının 394.5 olduğu doğrulandı ve değişim 5.01 oldu. BIMAS da 427.5 seviyesinde 1.66 yükseldi. Buna karşılık Akbank (AKBNK) 72.95 seviyesinde -2.67, Garanti BBVA (GARAN) 134.3 seviyesinde -1.25 ve Türk Hava Yolları (THYAO) 301.0 seviyesinde -1.31 değişim kaydetti.
Ana Etken
Dış veri akışı, ABD üretici fiyatlarının 14 ayın en büyük düşüşünü kaydettiğine ilişkin haberle yumuşak enflasyon beklentisini destekledi; ancak aynı içerikte enflasyon risklerinin hâlâ yukarı yönlü olduğu vurgulandı. Doların haftalık kayıp beklentisi ve ABD tahvil faizlerindeki gerileme, küresel faiz baskısını azaltabilecek bir arka plan sundu. Bununla birlikte Fed’in faiz artırabileceğine yönelik seslerin güçlenmesi, bu desteğin tek yönlü olmadığını gösterdi.
Bu çerçeve Türkiye’de bütün riskli varlıklara eşit yansımadı. Küresel teknoloji hisselerindeki düşüş, Nasdaq Composite’in -0.87 ve S&P 500’ün -0.63 gerilemesiyle görünür hale gelirken, Türkiye’de sanayi hisseleri ve enerji bağlantılı fiyatlamalar daha dirençli kaldı. Haber akışı fiyat hareketinin doğrudan nedeni olarak değil, faiz ve risk iştahı kanallarını etkileyebilecek destekleyici veya sınırlayıcı arka plan olarak okunmalı.
KAP tarafında pakette yer alan kayıtlar, CarrefourSA Carrefour Sabancı Ticaret Merkezi A.Ş. için 01.08.2026 tarihli “Şirket Genel Bilgi Formu” bildirimlerinden oluşuyor ve özet bilgisi bulunmuyor. Bu nedenle bugünkü izleme listesindeki sert ayrışmayı açıklayan yeni bir KAP katalizörü doğrulanmış değil.
Kazanan ve Kaybeden Sektörler
Kazanan tarafta BIST Sınai ve onun içinde TUPRS’ın belirgin performansı öne çıktı. BIMAS’ın yükselişi, sanayi dışındaki seçici iç talep ve perakende temasının da endeks taşımasına katkı verdi. Savunma tarafındaki ASELS için aynı seans performansı doğrulanmış performans listesinde yer almıyor; bu nedenle bugünkü kapanışa ilişkin performans hükmü kurulamaz.
Kaybeden sektör bankacılık oldu. BIST Banka’nın -2.43 gerilemesi, AKBNK ve GARAN’ın zayıf performanslarıyla izleme listesine yansıdı. KCHOL 223.7 seviyesinde -0.49 değişimle sınırlı gerilerken, bu hareket holding temasının tamamen çözüldüğünü değil, bankacılık dışı unsurların da endeks yükselişine rağmen baskı gördüğünü düşündürüyor.
En çok yükselenler, düşenler ve hacim sıralaması için gün sonu ekranları aşağıdadır:
Kur ve Emtia Etkisi
İzleme listesindeki tema dağılımı, kur ve emtia duyarlılığının aynı gün içinde zıt sonuçlar üretebildiğini gösterdi. THYAO’nun yakıt maliyeti, kur ve yolcu talebi başlıklarına duyarlı yapısı dikkate alındığında -1.31 değişim, küresel faiz ve risk iştahı desteğinin havacılık hissesine yeterince taşınmadığını gösteriyor; ancak veriler bu hareketi tek başına belirli bir haberle ilişkilendirmiyor.
TUPRS tarafında petrol, rafineri marjı ve stok etkisi temalarıyla uyumlu güçlü bir ayrışma oluştu. TUPRS’ın 5.01 yükselişi, enerji bağlantılı fiyatlamanın bugün endeks içindeki en güçlü kanallardan biri olduğunu gösteriyor. Altın tarafında petrol kaynaklı enflasyon endişelerinin soğuyan ekonomik verileri dengelediğine ilişkin haber ise emtia cephesindeki karışık görünümü koruyor.
Yarın İçin Riskler
Yarın için ilk risk, küresel faiz görünümünün yeniden sertleşmesi. ABD üretici fiyatlarındaki düşüş olumlu bir sinyal verirken Fed’in faiz artırabileceğine yönelik görüşlerin güçlenmesi, tahvil faizleri ve dolar kanalında oynaklık yaratabilir. Avrupa’da enflasyonun yıllık yüzde 2,8’e gerilemesi de dezenflasyon temasını desteklese de bunun BIST bankacılığına otomatik bir rahatlama sağlamadığı bugün görüldü.
İkinci risk, endeksin bankacılık desteği olmadan yükselmesinin sürdürülebilirliği. TUPRS ve BIMAS gibi hisselerdeki güçlü hareketin devam edip etmeyeceği, sanayi liderliğinin genişleyip genişlemeyeceği ve bankalardaki satışın sınırlanıp sınırlanmayacağı izlenmeli. Kripto tarafında Bitcoin’in -1.05 gerilemesi de küresel risk iştahının bütünüyle güçlü olmadığını hatırlatıyor.
Yarının veri akışı için ekonomik takvim:
Yarının Ekonomik Takvimi
| Saat | Ülke | Gösterge | Öncelik | Açıklanan | Beklenen | Önceki |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 15:30 | ABD | Enflasyon Oranı (Yıllık) |
 | - | - | 3,4 |
| 09:00 | İngiltere | GSYH (Aylık) |
| - | - | 0,3 |
| 15:30 | ABD | Çekirdek Enflasyon Oranı (Yıllık) |
| - | - | 2,5 |
| 15:30 | ABD | Enflasyon Oranı (Aylık) |
| - | - | 0,1 |
| 15:30 | ABD | Çekirdek Enflasyon Oranı (Aylık) |
| - | - | %0,2 |
| 17:00 | ABD | Michigan Tüketici Güveni (Öncü) |
| - | - | - |
| 19:00 | Rusya | Enflasyon Oranı (Aylık) |
 | - | - | 0,5 |
| 19:00 | Rusya | Enflasyon Oranı (Yıllık) |
| - | - | 6 |
| 15:30 | ABD | TÜFE |
| - | - | 333,92 |
| 17:00 | Euro Bölgesi | ECB Başkanı Lagarde Konuşması |
| - | - | - |
Kısa Mizan Yorumu
Sabah izleme listesinin toplam sonucu, beklentilerin hisse bazında ayrıştığını ortaya koydu. TUPRS ve BIMAS pozitif senaryoyu doğrularken AKBNK, GARAN ve THYAO zayıf kaldı; KCHOL ise sınırlı negatif ayrıştı. Bu nedenle sabah tezinin “tek yönlü piyasa” varsayımı değil, sektör rotasyonu ve seçici performans vurgusu daha isabetliydi. Altı hissenin tamamı için aynı seans verisi doğrulandığından karşılaştırma yapılabiliyor.
En Çok Yükselenler
| Hisse | Son | Dün | Değişim | Yüksek | Düşük | Ağırlıklı Ortalama | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KTLEV | 41,82 | 38,02 |  9,99% | 41,82 | 41,82 | 41,82 | 9645130 | 403,4 Mio |
| FZLGY | 9,14 | 8,31 | 9,99% | 9,14 | 8,37 | 8,97 | 23881000 | 214,3 Mio |
| GUNDG | 1008 | 916,5 | 9,98% | 1008 | 877,5 | 942,43 | 190,262 | 179,3 Mio |
| KZGYO | 31,78 | 28,9 | 9,97% | 31,78 | 29,78 | 31,03 | 19932600 | 558,5 Mio |
| PATEK | 22,98 | 20,9 | 9,95% | 22,98 | 20,68 | 22,52 | 34995600 | 788,4 Mio |
| JANTS | 17,46 | 15,88 | 9,95% | 17,46 | 17 | 17,44 | 2551940 | 44,5 Mio |
| BVSAN | 147,1 | 133,8 | 9,94% | 147,1 | 139,4 | 145,56 | 1979650 | 288,1 Mio |
| GRNYO | 12,39 | 11,27 | 9,94% | 12,39 | 11,3 | 11,99 | 551,008 | 6,6 Mio |
| BAHKM | 169,5 | 154,2 | 9,92% | 169,6 | 154,2 | 166,9 | 2109110 | 352,0 Mio |
| AKFYE | 29,1 | 26,5 | 9,81% | 29,14 | 26,12 | 28,31 | 39705800 | 1.124,4 Mio |
En Çok Düşenler
| Hisse | Son | Dün | Değişim | Yüksek | Düşük | Ağırlıklı Ortalama | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ANELE | 197,4 | 219,3 |  -9,99% | 197,4 | 197,4 | 197,4 | 206,073 | 40,7 Mio |
| ODINE | 868 | 964 | -9,96% | 868 | 868 | 868 | 18,783 | 16,3 Mio |
| ALVES | 1,2 | 1,33 | -9,77% | 0 | 0 | 1,2 | 321,256 | 0,4 Mio |
| EGEPO | 11,51 | 12,66 | -9,08% | 13 | 11,4 | 11,62 | 6287670 | 73,1 Mio |
| EGEGY | 25,14 | 27,46 | -8,45% | 28,16 | 24,76 | 26,22 | 6198680 | 162,6 Mio |
| HEDEF | 37,18 | 40,36 | -7,88% | 40,52 | 36,54 | 37,5 | 21751600 | 815,6 Mio |
| PASEU | 106,8 | 115,6 | -7,61% | 113 | 104,1 | 107,53 | 19732800 | 2.121,8 Mio |
| TKNKA | 189,7 | 204,7 | -7,33% | 208,2 | 184,3 | 191,04 | 9676040 | 1.848,5 Mio |
| KARTN | 156,3 | 167,5 | -6,69% | 165 | 153,4 | 157,35 | 616,71 | 97,0 Mio |
| CITAS | 168,5 | 179,7 | -6,23% | 188,7 | 162,9 | 171,49 | 13286300 | 2.278,4 Mio |
En Yüksek Hacimliler
| Hisse | Değişim | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|
| PASEU | 1799.44% | 19857700 | 2.135,2 Mio |
| MANAS | 578.75% | 50445500 | 1.710,0 Mio |
| GUNDG | 417.64% | 190.262 | 179,3 Mio |
| KZGYO | 246.56% | 19950700 | 559,0 Mio |
| NATEN | 218.37% | 14958900 | 80,9 Mio |
| HRKET | 216.15% | 2535950 | 220,3 Mio |
| GRNYO | 161.14% | 551.973 | 6,6 Mio |
| FZLGY | 138.2% | 23972100 | 215,1 Mio |
| HUNER | 128.7% | 160706000 | 650,3 Mio |
| GLCVY | 127.51% | 910.515 | 49,0 Mio |
Finansyum Etki Analizi
Finansyum izleme evreninde güçlü kesişim bulunan hisselerde kurumsal model portföy ilgisi ile gün içi performans arasında tek tip bir ilişki oluşmadı. BIMAS ve TUPRS pozitif fiyatlama ile öne çıkarken, AKBNK ve GARAN’daki model portföy ilgisi aynı gün bankacılık endeksindeki baskıyı engelleyemedi. Bu tablo, model portföy verisinin piyasanın tamamının konsensüsü olmadığını ve kısa vadeli fiyatlamanın sektör duyarlılığıyla ayrışabileceğini gösteriyor.
AKBNK
Akbank (AKBNK), sabah izleme listesinde faiz ve banka endeksi duyarlılığı nedeniyle öne çıkarken aynı seansta 72.95 seviyesinde -2.67 geriledi. Bu sonuç, bankacılıkta toparlanma beklentisiyle ayrıştı ve sabah tezinin bu ayağını doğrulamadı. Yarın için belirleyici başlık, küresel faiz desteğinin banka endeksine yeniden taşınıp taşınmayacağı ve satış baskısının sınırlanıp sınırlanmayacağıdır.
BIMAS
BIM Birleşik Mağazalar (BIMAS), sabah listesindeki iç talep, enflasyon ve marj temasıyla uyumlu biçimde 427.5 seviyesinde 1.66 yükseldi. Böylece izleme listesindeki pozitif ayrışma beklentisini destekledi ve piyasanın sanayi dışındaki taşıyıcılarından biri oldu. Yarın açısından soru, bu dayanıklılığın geniş bir perakende hareketine dönüşüp dönüşmeyeceği; ancak bugünkü performans beklentiyle açık biçimde uyumluydu.
GARAN
Garanti BBVA (GARAN), sabah faiz, kredi ve yabancı risk iştahı başlıklarıyla izlenmesine rağmen 134.3 seviyesinde -1.25 geriledi. Bankacılık endeksindeki -2.43 değişim, hissenin zayıf performansıyla aynı yönde çalıştı ve toparlanma senaryosunu desteklemedi. Yarın için risk, küresel faiz haberlerinin bankacılık üzerindeki baskıyı sürdürmesi; katalizör ise sektör genelinde satışın durulması olur.
KCHOL
Koç Holding (KCHOL), sabah BIST genel risk iştahı ve portföy etkisi başlığıyla takip edilirken 223.7 seviyesinde -0.49 değişim kaydetti. Hisse bankacılık endeksinden daha sınırlı gerilese de endeksin yükseldiği seansta pozitif katkı veremedi; bu nedenle beklenti kısmen ayrıştı. Yarın, holding temasının sanayi liderliğinden destek alıp alamayacağı izlenecek.
THYAO
Türk Hava Yolları (THYAO), yakıt maliyeti, kur ve yolcu talebi temalarıyla sabah listesindeydi; ancak 301.0 seviyesinde -1.31 geriledi. Bu performans, küresel risk iştahındaki zayıflığın havacılık temasına baskın geldiğini düşündürürken doğrudan bir haber nedenselliği kurmaya yetmiyor. Yarın için petrol ve faiz görünümünün hisse üzerindeki zıt etkileri önemini koruyacak.
TUPRS
Türkiye Petrol Rafinerileri (TUPRS), sabah petrol, rafineri marjı ve stok etkisi çerçevesinde izlenirken 414.25 seviyesine çıktı ve değişim 5.01 oldu. Bu sonuç, sabah listesindeki enerji tezini en güçlü biçimde doğruladı ve endeks içi seçici rotasyonun merkezine yerleştirdi. Yarın için temel risk, bu güçlü ayrışmanın devam etmemesi; katalizör ise enerji fiyatlamasının sanayi geneline yayılmasıdır.
Finansyum Analiz Ekibi