Bankalar ayrıştı, sanayi ve TUPRS baskılandı
BIST’te günün ana hikâyesi, genel endeksin gerilemesine karşın bankacılık hisselerinin pozitif ayrışması oldu. BIST 100 seans verisi 13236.88 seviyesinde ve -0.76 değişimle izlenirken, BIST Banka endeksi 16832.87 seviyesinde 0.69 artıda kaldı. Buna karşılık BIST Sınai endeksindeki -1.47 değişim, sanayi tarafındaki baskının endeks geneline yansıdığını gösterdi.
Sabah izleme listesinin sonucu ikiye bölündü: AKBNK, GARAN, THYAO ve YKBNK pozitif ayrışırken; BIMAS sınırlı geriledi, KCHOL ve özellikle TUPRS beklentiden farklı yönde kapandı. Böylece sabahki izleme tezinde bankacılık ve havacılık ayağı çalıştı; holding ve enerji tarafında ise fiyat davranışı destekleyici olmadı.
Table of Contents
İçindekiler
Bugün Ne Oldu?
BIST 100’ün 13236.88 seviyesinde -0.76 değişim göstermesi, endeksin gün boyunca geniş tabanlı bir risk iştahı üretemediğine işaret etti. BIST 30 da 16268.17 seviyesinde -0.75 değişimle benzer bir tablo sergiledi. Buna karşın bankacılık endeksinin 0.69 artıda kalması, satışın tüm büyük ölçekli hisselere eşit dağılmadığını gösterdi.
Hisse bazında THYAO 298.25 seviyesinde 1.62, GARAN 134.7 seviyesinde 1.20, AKBNK 73.25 seviyesinde 1.10 ve YKBNK 36.98 seviyesinde 1.09 değişimle pozitif tarafta kaldı. TUPRS ise 398.25 seviyesinde -3.9783 değişimle günün izleme listesi içindeki en belirgin negatif ayrışmasını sergiledi.
Ana Etken
Fiyatlamanın ana ekseni, ABD enflasyon ve faiz görünümüne ilişkin birbirini dengeleyen sinyallerin risk iştahını sınırlaması oldu. ABD üretici fiyatlarında 14 ayın en sert düşüşünün görülmesi dezenflasyon tarafında destekleyici bir arka plan sağlarken, enflasyon risklerinin yukarı yönlü kaldığı vurgusu faiz indirim beklentilerini tek başına güçlendirmedi.
Doların haftalık kayıp beklentisi ve daha yumuşak ABD enflasyonunun Fed faiz artırımı beklentilerini törpülemesi küresel risk varlıkları için destekleyici bir sinyal oluşturdu. Nitekim S&P 500 0.03, Nasdaq Composite ise 0.37 değişimle pozitifti. Ancak Fed içinde faiz artırımını savunan seslerin artması ve faizlerin sabit kalmasının hâlâ temel senaryo olarak görülmesi, iyimserliği sınırlayan karşı ağırlık yarattı.
Kazanan ve Kaybeden Sektörler
Günün kazanan sektörü bankacılık oldu. Endeks seviyesinde pozitif kalan bu alan, sabah izleme listesindeki AKBNK, GARAN ve YKBNK performanslarıyla da teyit edildi. Bu ayrışma, faiz, kredi ve yabancı risk iştahına duyarlı hisselerde gün içi talebin sanayi hisselerine kıyasla daha dirençli kaldığını düşündürüyor; ancak tek seanslık hareket kalıcı trend kanıtı sayılmaz.
Kaybeden tarafta sanayi endeksinin -1.47 değişimi öne çıktı. TUPRS’ın -3.9783 değişimi bu baskının izleme listesindeki en somut yansıması olurken KCHOL de -0.49 ile geriledi. BIMAS’ın -0.17 değişimi ise daha sınırlı bir zayıflık gösterdi. EREGL’nin 1.44 değişimle pozitif kalması, sanayi içindeki ayrışmanın tamamen tek yönlü olmadığını ortaya koydu.
AKBNK
Sabah AKBNK, faiz ve banka endeksi duyarlılığı nedeniyle izlenirken aynı seans verisinde 73.25 seviyesinde 1.10 değişim gösterdi. Bu sonuç, bankacılık odaklı sabah tezinin fiyat davranışıyla uyumlu çalıştığını gösteriyor. Kurumsal model portföy ilgisi de güçlü kesişim sağlıyordu. Yarın için ana soru, banka endeksindeki pozitif ayrışmanın genel endeks zayıflığına rağmen korunup korunamayacağıdır.
BIMAS
BIMAS, sabah iç talep, enflasyon ve marj etkisi çerçevesinde izleme listesindeydi; aynı seans verisinde 432.25 seviyesinde -0.17 değişim kaydetti. Bu performans, savunmacı bir ayrışma beklentisini tamamen doğrulamadı ancak sert satış da göstermedi. Model portföy ve izleme listesi kesişimi nedeniyle yarın fiyatın genel piyasa baskısına duyarlılığı takip edilmelidir.
GARAN
GARAN için sabahki çerçeve faiz, kredi ve yabancı risk iştahıydı. Hisse aynı seans verisinde 134.7 seviyesinde 1.20 değişimle pozitif ayrıştı; bu nedenle bankacılık tezinin güçlü çalışan örneklerinden biri oldu. Kurumsal model portföy ilgisi bu hareketi açıklayan tek neden olarak kullanılamaz, fakat fiyatlamayla aynı yönde çalışan destekleyici arka plan sundu. Yarın bankacılık liderliğinin devamlılığı izlenecek.
KCHOL
KCHOL sabah BIST genel risk iştahı ve portföy etkisi açısından izleniyordu. Aynı seans verisinde 221.2 seviyesinde -0.49 değişim göstermesi, genel endeks zayıflığıyla uyumlu ancak bankacılık ayrışmasından farklı bir performansa işaret etti. Böylece holding tarafındaki toparlanma beklentisi gerçekleşmedi. Yarın için fiyatlama, endeks risk iştahının genişleyip genişlemediğine bağlı hassasiyet taşıyor.
THYAO
THYAO sabah yakıt maliyeti, kur ve yolcu talebi kanallarıyla takip edildi. Hisse aynı seans verisinde 298.25 seviyesinde 1.62 değişimle izleme listesinin güçlü pozitiflerinden biri oldu. Bu sonuç, havacılık tezinin gün içi fiyatlamayla uyumlu çalıştığını gösteriyor; ancak hareketin tek başına yakıt veya talep kaynaklı olduğu söylenemez. Yarın küresel risk iştahı ve maliyet teması önemini koruyacak.
TUPRS
TUPRS sabah petrol, rafineri marjı ve stok etkisi nedeniyle izlenirken aynı seans verisinde 398.25 seviyesinde -3.9783 değişim kaydetti. Bu sonuç, enerji tarafında pozitif ayrışma beklentisiyle belirgin biçimde ters düştü. Model portföy ilgisi fiyat baskısını engellemedi. Yarın petrol kaynaklı enflasyon endişeleri ile rafineri marjı beklentilerinin fiyatlamayı yeniden dengelemesi gereken başlıklar olduğu görülüyor.
YKBNK
YKBNK sabah model portföy ilgisi bulunan banka hissesi olarak izleniyordu. Aynı seans verisinde 36.98 seviyesinde 1.09 değişim göstermesi, bankacılık sektöründeki pozitif ayrışmayı destekledi. Bu nedenle sabahki banka odaklı tez YKBNK tarafında da çalıştı. Yarın için risk, banka hisselerindeki ayrışmanın endeks geneline yayılamaması; katalizör ise bu görece gücün korunmasıdır.
Kur ve Emtia Etkisi
Kanıt paketi doğrudan kur seviyesi sunmuyor; bu nedenle TL’nin veya belirli bir döviz paritesinin gün içi etkisi hakkında kesin hüküm kurmak mümkün değil. Buna karşılık sabah izleme gerekçelerinde THYAO için yakıt maliyeti ve kur, TUPRS için petrol ve rafineri marjı öne çıkıyordu. THYAO’nun pozitif, TUPRS’ın negatif ayrışması, aynı dış maliyet temasının şirket bazında farklı kanallardan fiyatlanabildiğini gösterdi.
Altın tarafında petrol kaynaklı enflasyon korkularının soğuyan ekonomik verilerin etkisini dengelediği bildirildi. Bu çerçeve, faiz görünümündeki belirsizliğin emtia ve risk varlıkları üzerindeki etkisinin tek yönlü olmadığını gösteriyor. Bitcoin USD ise 86305.87 seviyesinde 0.43 değişim sergiledi; ancak bu hareketin BIST sektörlerine doğrudan aktarımı için yeterli kanıt bulunmuyor.
Yarın İçin Riskler
İlk risk, ABD’de faiz artırımını savunan seslerin güçlenmesi ve enflasyon risklerinin yukarı yönlü kalmasıdır. Bu senaryo, küresel piyasalardaki sınırlı pozitif görünümü tersine çevirebilir. İkinci risk, BIST’te bankacılık lehine daralan liderliğin endeks geneline yayılmamasıdır. Üçüncü risk ise petrol kaynaklı enflasyon endişelerinin TUPRS gibi enerji hisselerinde baskıyı sürdürmesidir.
Yarın takip edilecek katalizörler arasında ABD faiz beklentilerinin seyri, küresel endekslerin pozitif görünümünü koruyup korumaması ve bankacılık hisselerindeki ayrışmanın devamı bulunuyor. KAP akışında görülen kayıtlar CarrefourSA’ya ait Şirket Genel Bilgi Formu başlıklarıyla sınırlı ve özet alanı N/A; bu nedenle pakette fiyatlamayı açıklayacak yeni bir şirket katalizörü görünmüyor.
Yarının Ekonomik Takvimi
| Saat | Ülke | Gösterge | Öncelik | Açıklanan | Beklenen | Önceki |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 11:30 | İngiltere | S&P Global İmalat PMI (Öncü) |
 | - | - | 51,7 |
| 11:30 | İngiltere | S&P Global Hizmetler PMI (Öncü) |
| - | - | - |
| 10:30 | Almanya | S&P Global İmalat PMI (Öncü) |
| - | - | 54,3 |
| 16:45 | ABD | S&P Global İmalat PMI (Öncü) |
 | - | - | - |
| 14:00 | ABD | MBA 30 Yıllık Mortgage Faizi |
| - | - | - |
| 16:45 | ABD | S&P Global Hizmetler PMI (Öncü) |
| - | - | - |
| 13:00 | İngiltere | CBI Sanayi Eğilimleri Siparişleri |
| - | - | -25 |
| 00:00 | Güney Kore | Tüketici Güveni |
| - | - | 104,5 |
| 17:05 | ABD | Fed Barr Konuşması |
| - | - | - |
| 17:30 | ABD | EIA Benzin Stokları Değişimi |
| - | - | - |
Kısa Mizan Yorumu
Günün bilançosu, endeksin zayıf fakat sektör dağılımının seçici olduğunu gösteriyor. Bankacılık endeksi pozitif kalırken sanayi endeksi belirgin biçimde geriledi; bu tablo, piyasanın tümden riskten çıktığını değil, sermayenin sektörler arasında yeniden dağıldığını düşündürüyor. Sabah listesindeki yedi hissenin tamamında performans doğrulanmış olduğundan, izleme listesinin değerlendirmesi veri kapsamı açısından tamamlanmış durumda.
THYAO, AKBNK, GARAN ve YKBNK sabah tezini destekleyen sonuçlar üretirken BIMAS sınırlı zayıflıkla savunmacı beklentiyi kısmen karşıladı. KCHOL ve TUPRS ise ayrışmanın negatif tarafında kaldı. Bu nedenle günün ana sonucu, makro iyimserlikten çok sektör seçiminin belirleyici olduğudur.
En Çok Yükselenler
| Hisse | Son | Dün | Değişim | Yüksek | Düşük | Ağırlıklı Ortalama | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RYSAS | 26,4 | 24 |  10% | 26,4 | 24,02 | 25,7 | 21122000 | 542,9 Mio |
| MEPET | 19,91 | 18,1 | 10% | 19,91 | 18,1 | 19,45 | 928,238 | 18,1 Mio |
| KRTEK | 5,72 | 5,2 | 10% | 5,72 | 5,13 | 5,58 | 914,476 | 5,1 Mio |
| ECZYT | 232,6 | 211,5 | 9,98% | 232,6 | 190,9 | 212,11 | 2329030 | 494,0 Mio |
| YEOTK | 32,46 | 29,52 | 9,96% | 32,46 | 29,28 | 31,73 | 24390900 | 773,9 Mio |
| OYYAT | 30,9 | 28,1 | 9,96% | 30,9 | 28,12 | 29,84 | 1655570 | 49,4 Mio |
| KARSN | 10,06 | 9,15 | 9,95% | 10,06 | 9,14 | 9,7 | 46383500 | 449,8 Mio |
| KBORU | 12,6 | 11,46 | 9,95% | 12,6 | 10,32 | 12,17 | 24995000 | 304,2 Mio |
| CRFSA | 272 | 247,4 | 9,94% | 272 | 243 | 262,77 | 1818320 | 477,8 Mio |
| KERVN | 7,64 | 6,95 | 9,93% | 7,64 | 7,64 | 7,64 | 311,606 | 2,4 Mio |
En Çok Düşenler
| Hisse | Son | Dün | Değişim | Yüksek | Düşük | Ağırlıklı Ortalama | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TEHOL | 28,26 | 31,4 |  -10% | 28,26 | 28,26 | 28,26 | 1014830 | 28,7 Mio |
| USAK | 0,9 | 1 | -10% | 1,04 | 0,9 | 0,97 | 207616000 | 200,6 Mio |
| IEYHO | 135,9 | 151 | -10% | 135,9 | 135,9 | 135,9 | 2,4 | 0,3 Mio |
| KARCL | 137,7 | 153 | -10% | 137,7 | 137,7 | 137,7 | 24,325 | 3,3 Mio |
| KRDMB | 71,55 | 79,5 | -10% | 71,55 | 71,55 | 71,55 | 135,686 | 9,7 Mio |
| AZTEK | 3,6 | 4 | -10% | 4,28 | 3,6 | 3,9 | 22683200 | 88,6 Mio |
| SEGMN | 28,26 | 31,4 | -10% | 31,4 | 28,26 | 29,18 | 2644840 | 77,2 Mio |
| KAPLM | 198 | 220 | -10% | 198 | 198 | 198 | 74,29 | 14,7 Mio |
| SANFM | 5,4 | 6 | -10% | 5,66 | 5,4 | 5,48 | 9921700 | 54,3 Mio |
| TGSAS | 117 | 130 | -10% | 117 | 117 | 117 | 24 | 2,8 Mio |
En Yüksek Hacimliler
| Hisse | Değişim | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|
| SARAE | 7952.87% | 44661200 | 2.264,8 Mio |
| YKSLN | 7766.66% | 22215900 | 67,8 Mio |
| FZLGY | 7440.53% | 46046900 | 328,5 Mio |
| VANGD | 7138.3% | 899.806 | 54,6 Mio |
| KZGYO | 6808.23% | 14974300 | 247,6 Mio |
| BJKAS | 4993.91% | 907429000 | 1.561,7 Mio |
| SMRTG | 4859.52% | 143357000 | 738,7 Mio |
| TATEN | 4709.04% | 72221000 | 350,6 Mio |
| ZPMDL | 4158.3% | 19.511 | 2,8 Mio |
| A1CAP | 2987.73% | 22033000 | 103,2 Mio |
Finansyum Etki Analizi
Finansyum izleme evreninde güçlü kesişim bulunan hisselerde kurumsal model portföy ilgisi ile gerçek seans performansı aynı yönde çalışmadı. Banka ve havacılık tarafında fiyatlama desteklenirken TUPRS ve KCHOL örnekleri, kurumsal ilginin kısa vadeli satış baskısını ortadan kaldırmadığını gösterdi. Bu ayrım, model portföy listesinin piyasanın tamamının konsensüsü olmadığını hatırlatıyor.
Yarın için temel stratejik soru, bankacılık liderliğinin tek başına mı kalacağı, yoksa sanayi hisselerine de yayılıp yayılmayacağıdır. ABD faiz beklentilerindeki belirsizlik ve petrol kaynaklı enflasyon riski korunurken, BIST’te geniş tabanlı toparlanma teyit edilmeden sektör bazlı ayrışmanın ana fiyatlama mekanizması olmaya devam etmesi beklenebilir.
Finansyum Analiz Ekibi