Sanayi satışları BIST 100’ü baskıladı
piyasa sonrası analiz: BIST 100, güncel seans verisinde `12592.76` seviyesine gerileyerek `-2.38` değişim gösterdi. Satışların ana adresi sanayi hisseleri olurken BIST Sınai endeksindeki `-4.12` kayıp, BIST Banka endeksindeki `-0.89` düşüşten belirgin biçimde daha sert gerçekleşti. BIST 30 da `-1.87` geriledi. Böylece günün ana hikâyesi, bankaların görece dirençli kaldığı ancak sanayi ve holding ağırlıklı risk iştahının zayıfladığı bir ayrışma oldu.
Sabah izleme listesinin genel sonucu da bu ayrışmayı doğruladı: BIMAS pozitif kapanırken GARAN, AKBNK, KCHOL ve THYAO geriledi. Dolayısıyla sabah tezindeki savunmacı perakende beklentisi çalıştı; ancak bankacılık, holding ve havacılık başlıklarında beklenen dayanıklılık aynı ölçüde gerçekleşmedi. Beş hissenin tamamı için aynı seans performansı doğrulanmış durumda.
İçindekiler
Bugün Ne Oldu?
Piyasa, geniş tabanlı bir risk azaltma eğilimi sergiledi. BIST 100’ün gün içi en düşük seviyesi `12455.53` olurken endeks açılışını `12689.87` seviyesinden yaptı; bu tablo, gün içinde satış baskısının korunduğuna işaret ediyor. Sanayi endeksindeki daha sert düşüş, piyasanın yalnızca banka hisselerindeki faiz duyarlılığıyla değil, döngüsel ve üretim odaklı şirketlerdeki risk iştahıyla da sınandığını gösterdi.
Banka endeksinin daha sınırlı gerilemesi, sabah izleme listesindeki bankacılık tezinin tamamen bozulmadığını ancak hisse bazında ayrıştığını ortaya koydu. GARAN `-0.31` ile listenin en dirençli bankası olurken AKBNK `-1.13` geriledi. Bu fark, aynı sektör içindeki fiyatlamanın tek bir yönlü olmadığını ve kurumsal ilginin kısa vadeli satış baskısını ortadan kaldırmadığını gösteriyor.
Ana Etken
Küresel tarafta ABD üretici fiyatlarında son 14 ayın en büyük düşüşünün görülmesi, enflasyon baskısının bir bölümünü hafifletici sinyal verdi; buna karşın enflasyon risklerinin hâlâ yukarı yönlü olduğu vurgulandı. Doların haftalık kayıp eğiliminde olduğuna ve daha yumuşak ABD enflasyon verisinin Fed faiz artışı beklentilerini sınırladığına ilişkin haber akışı da risk iştahı açısından tek yönlü bir destek üretmedi.
Bunun temel nedeni, Fed cephesinde faiz artışı ihtimalini savunan seslerin artması ve faizlerin yine de sabit tutulmasının beklenmesi arasındaki belirsizliktir. ABD Hazine tahvil faizlerindeki düşüş olumlu bir finansal koşul sinyali verse de S&P 500 `-0.87`, Nasdaq Composite `-1.03` ve Bitcoin `-1.84` değişim gösterdi. Bu görünüm, küresel piyasalarda daha düşük faiz beklentisinin tek başına riskli varlıkları taşıyamadığını düşündürüyor.
Günün haber akışında Türkiye tarafında yeni ve doğrudan bir KAP katalizörü öne çıkmadı. KAP paketindeki iki kayıt CarrefourSA’nın Şirket Genel Bilgi Formu başlıklı bildirimlerinden oluşuyor; içerik, BIST’teki bugünkü sanayi satışını açıklayacak nitelikte ayrıntı sunmuyor. Bu nedenle fiyatlama ile haber akışı arasındaki kesişim, şirket özelinde bir olaydan çok küresel faiz ve risk iştahı arka planında kaldı.
Kazanan ve Kaybeden Sektörler
Günün göreli kazananı bankacılık oldu. XBANK’taki `-0.89` düşüş, XUSIN’deki `-4.12` kayba göre daha sınırlı kaldı. Bu, bankaların mutlak olarak pozitif bir gün geçirdiği anlamına gelmiyor; yalnızca satış dalgasında sanayiye kıyasla daha dirençli olduklarını gösteriyor.
Hisse bazında en net pozitif ayrışma BIMAS’ta görüldü. BIMAS `426.5` seviyesinde `0.41` değişim göstererek izleme listesindeki tek pozitif kapanışı verdi. Buna karşılık sanayi ve holding tarafında KCHOL `-1.15` geriledi. Havacılıkta THYAO `-1.29` düşerken, bankalarda AKBNK’nın kaybı GARAN’a göre daha belirgin oldu.
En çok yükselenler, düşenler ve hacim listeleri gün sonu ekranında ayrıca izlenebilir:
Sabah Takip Listesi
AKBNK
Sabah AKBNK için faiz ve banka endeksi duyarlılığı öne çıkarılmış, ayrıca hisse kurumsal model portföy ile watchlist kesişiminde yer almıştı. Hisse aynı seansta `70.1` seviyesinde `-1.13` geriledi; bu sonuç bankacılık endeksindeki göreli dirence rağmen beklentinin güçlü tarafını doğrulamadı. Yarın için banka endeksi dayanıklılığı ile hisse bazlı ayrışma birlikte izlenmeli.
BIMAS
BIMAS için sabah izlenen tema iç talep, enflasyon ve marj etkisiydi; aynı zamanda Finansyum izleme evreninde kurumsal model portföy ilgisiyle güçlü bir kesişim bulunuyordu. Hisse `426.5` seviyesinde `0.41` değişim göstererek pozitif ayrıştı. Bu performans sabahki savunmacı perakende tezini destekledi; yarın da piyasa satışlarında bu dayanıklılığın korunup korunmadığı önem taşıyacak.
GARAN
GARAN sabah faiz, kredi ve yabancı risk iştahı başlıklarıyla izleniyordu; kurumsal model portföy kesişimi de bu ilgiyi destekleyen arka plandı. Hisse `129.4` seviyesinde `-0.31` gerileyerek AKBNK’dan daha sınırlı bir kayıp yaşadı. Bu sonuç, bankacılık tezinin hisse bazında kısmen çalıştığını gösteriyor; ancak pozitif bir fiyatlama değil, satışa karşı göreli direnç söz konusu.
KCHOL
KCHOL için sabah ana tema BIST genel risk iştahı ve portföy etkisiydi; hisse aynı zamanda kurumsal model portföy ve watchlist kesişimindeydi. Güncel seansta `214.0` seviyesinde `-1.15` gerilemesi, genel risk iştahındaki zayıflığın holding hissesine yansıdığını gösterdi. Sabah beklentisi açısından savunmacı ayrışma gerçekleşmedi; yarın küresel risk iştahı belirleyici arka plan olmaya devam edecek.
THYAO
THYAO sabah yakıt maliyeti, kur ve yolcu talebi kanallarıyla izleniyor; kurumsal model portföy ilgisi de güçlüydü. Buna karşın hisse `287.0` seviyesinde `-1.29` geriledi. Böylece kurumsal ilgi kısa vadeli satış baskısını dengeleyemedi ve havacılık tezi gün içinde destek bulmadı; yarın emtia-enflasyon bağlantısı ve küresel risk iştahı izlenmeli.
Kur ve Emtia Etkisi
Kanıt paketi güncel kur seviyesi sunmuyor; bu nedenle kurun bugün hangi yönde hareket ettiğine dair hüküm kurulamıyor. Ancak doların haftalık kayıp eğilimi ve daha yumuşak ABD enflasyonunun Fed faiz artışı beklentilerini sınırlaması, küresel faiz kanalında destekleyici bir arka plan oluşturdu. Bu destek BIST sanayi hisselerinde belirgin bir toparlanmaya dönüşmedi.
Emtia tarafında petrol kaynaklı enflasyon korkularının soğuyan ekonomik verilerden gelen olumlu etkiyi dengelediği belirtiliyor. Bu çelişki, THYAO gibi yakıt maliyetine duyarlı hisseler için belirsizliği artırırken, TUPRS’ın `-1.91` gerilemesi enerji temasının bugün koruyucu çalışmadığını gösteriyor.
Yarın İçin Riskler
Yarın için ilk risk, Fed’in faiz patikasına ilişkin belirsizliğin yeniden fiyatlanmasıdır. Üretici fiyatlarındaki düşüş olumlu olsa da enflasyon risklerinin yukarı yönlü kalması ve faiz artışı seslerinin artması, küresel risk iştahını sınırlayabilir. ABD ve teknoloji endekslerindeki düşüşün sürmesi halinde, Türkiye’de özellikle sanayi ve holding hisseleri üzerindeki baskı devam edebilir.
İkinci risk, petrol kaynaklı enflasyon endişesinin havacılık ve enerji hisselerinde maliyet kanalı yaratmasıdır. Buna karşı senaryo ise ABD faiz beklentilerinin daha fazla yumuşaması ve tahvil faizlerindeki düşüşün riskli varlıklara yeniden destek vermesidir. Türkiye tarafında yarının ekonomik gündemi şu ekrandan takip edilebilir:
Yarının Ekonomik Takvimi
| Saat | Ülke | Gösterge | Öncelik | Açıklanan | Beklenen | Önceki |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 07:30 | Avustralya | RBA Gösterge Faiz Oranı |
 | - | - | - |
| 07:30 | Avustralya | RBA Faiz Kararı |
| - | - | %4,35 |
| 17:00 | ABD | JOLTs Açık İş Pozisyonları |
| - | - | 7,271 |
| 00:00 | Güney Kore | İş Dünyası Güveni |
 | - | - | 81 |
| 15:30 | Kanada | GSYH (Aylık) |
| - | - | %0,3 |
| 21:00 | ABD | Fed Williams Konuşması |
| - | - | - |
| 20:30 | ABD | Fed Musalem Konuşması |
| - | - | - |
| 20:00 | ABD | Fed Goolsbee Konuşması |
| - | - | - |
| 16:00 | ABD | S&P/Case-Shiller Konut Fiyatları (Yıllık) |
| - | - | 2,1 |
| 15:15 | ABD | ADP Haftalık Özel Sektör İstihdam Değişimi |
| - | - | - |
Kısa Mizan Yorumu
Günün bilançosu, geniş endekslerde zayıf; sektörler arasında ise seçici bir görünüm veriyor. Sanayi endeksinin bankacılıktan daha sert gerilemesi, piyasanın faiz hassasiyetinden ziyade büyüme ve risk iştahı kanallarını daha ağır fiyatladığını düşündürüyor. Watchlist içinde BIMAS’ın pozitif kalması, savunmacı tüketim temasının; GARAN’ın sınırlı kaybı ise banka içi seçiciliğin öne çıktığını gösterdi.
En Çok Yükselenler
| Hisse | Son | Dün | Değişim | Yüksek | Düşük | Ağırlıklı Ortalama | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CITAS | 112,5 | 102,3 |  9,97% | 112,5 | 102,4 | 109,81 | 3462350 | 380,2 Mio |
| ETILR | 7,4 | 6,73 | 9,96% | 7,4 | 6,86 | 7,22 | 27515900 | 198,6 Mio |
| ETYAT | 11,06 | 10,06 | 9,94% | 11,06 | 10,11 | 10,86 | 1345090 | 14,6 Mio |
| BULGS | 15,05 | 13,69 | 9,93% | 15,05 | 12,35 | 13,91 | 11977500 | 166,6 Mio |
| VRGYO | 1,38 | 1,26 | 9,52% | 1,38 | 1,24 | 1,33 | 41860400 | 55,5 Mio |
| BIOEN | 10,95 | 10,2 | 7,35% | 11,22 | 9,18 | 10,23 | 26663800 | 272,9 Mio |
| GRTHO | 123 | 116,1 | 5,94% | 125,9 | 105,8 | 118,73 | 3407090 | 404,5 Mio |
| GIPTA | 33 | 31,5 | 4,76% | 34,5 | 29,72 | 32,25 | 11237400 | 362,4 Mio |
| ARTMS | 36,4 | 35 | 4% | 37,3 | 33,86 | 35,55 | 903,515 | 32,1 Mio |
| MOGAN | 9,5 | 9,18 | 3,49% | 10,09 | 8,58 | 9,18 | 21999500 | 201,9 Mio |
En Çok Düşenler
| Hisse | Son | Dün | Değişim | Yüksek | Düşük | Ağırlıklı Ortalama | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BALSU | 6,66 | 7,4 |  -10% | 7,38 | 6,66 | 6,79 | 92895900 | 630,6 Mio |
| DITAS | 9,36 | 10,4 | -10% | 10,4 | 9,36 | 9,81 | 2883910 | 28,3 Mio |
| EUPWR | 55,35 | 61,5 | -10% | 59,8 | 55,35 | 56,37 | 21849100 | 1.231,7 Mio |
| ATEKS | 82,35 | 91,5 | -10% | 95 | 82,35 | 83,17 | 15,612 | 1,3 Mio |
| SARAE | 40,52 | 45,02 | -10% | 42,66 | 40,52 | 41,1 | 9534190 | 391,9 Mio |
| CASA | 46,08 | 51,2 | -10% | 51 | 46,08 | 46,67 | 34,666 | 1,6 Mio |
| KARCL | 90,45 | 100,5 | -10% | 90,45 | 90,45 | 90,45 | 30,469 | 2,8 Mio |
| HURGZ | 5,4 | 6 | -10% | 6,04 | 5,4 | 5,59 | 7525980 | 42,1 Mio |
| OZATD | 1935 | 2150 | -10% | 1935 | 1935 | 1935 | 849 | 1,6 Mio |
| RALYH | 105,3 | 117 | -10% | 105,3 | 105,3 | 105,3 | 4,769 | 0,5 Mio |
En Yüksek Hacimliler
| Hisse | Değişim | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|
| ZTM25 | 17974.4% | 42.266 | 7,9 Mio |
| IEYHO | 11760.6% | 498.825 | 44,5 Mio |
| APLIB | 6376.15% | 238.019 | 10,8 Mio |
| ESCAR | 2941.34% | 4726920 | 85,5 Mio |
| BINBN | 2263.11% | 2174640 | 172,5 Mio |
| APBDL | 1703.71% | 40.358 | 1,5 Mio |
| LYDHO | 1468.02% | 1098200 | 55,7 Mio |
| DGNMO | 650.82% | 4933390 | 20,4 Mio |
| GOLTS | 627.11% | 396.837 | 104,6 Mio |
| AKHAN | 512.62% | 5831610 | 162,1 Mio |
Finansyum Etki Analizi
Finansyum izleme evreninde güçlü kurumsal model portföy-watchlist kesişimi bulunan beş hisseden yalnızca BIMAS pozitif ayrıştı. GARAN göreli direnç gösterirken AKBNK, KCHOL ve THYAO satıcılı kaldı. Bu tablo, model portföy ilgisinin günlük piyasa yönünü garanti etmediğini; kısa vadede sektör akışı, küresel faiz beklentisi ve risk iştahının daha belirleyici olabildiğini ortaya koyuyor. Yarın ana izleme ekseni, sanayi satışlarının yayılıp yayılmadığı ve bankalardaki göreli direncin korunup korunmadığı olacak.
Finansyum Analiz Ekibi