Enerji hisseleri BIST’teki sert satışı sınırladı
piyasa sonrası analiz: BIST’te günün ana hikâyesi, geniş tabanlı riskten kaçışın endeksleri aşağı çekmesi ancak enerji tarafındaki direnç sayesinde düşüşün bazı hisselerde sınırlı kalmasıydı. BIST 100 12122.94 seviyesine gerilerken değişim -2.03 oldu; BIST 30’daki kayıp -2.39 ile daha belirgindi. Buna karşılık BIST Banka endeksi -0.16 ile görece dirençli, BIST Sınai ise -1.72 ile daha sınırlı geriledi.
Sabah izleme listesindeki yedi hissenin tamamında aynı seans performansı doğrulandı. TUPRS ve YKBNK pozitif ayrışırken, AKBNK, GARAN, KCHOL, THYAO ve özellikle BIMAS geriledi. Böylece sabah tezindeki “bankacılıkta görece dayanıklılık” ve “enerjide direnç” unsurları çalışırken, model portföy ilgisinin tek başına kısa vadeli fiyat koruması sağlamadığı görüldü.
İçindekiler
Bugün Ne Oldu?
Günün fiyatlaması, endeks geneline yayılan satış baskısının seçici bir görünüm üretmesiyle şekillendi. BIST 100’ün gün içindeki en yüksek seviyesi 12389.72, en düşük seviyesi 12048.47 olurken, BIST 30’un gün içi aralığı 15407.64 ile 14922.13 arasında gerçekleşti. Bu tablo, açılış sonrasında aşağı yönlü oynaklığın korunduğunu ve büyük ölçekli hisselerin endeks üzerinde baskı oluşturduğunu gösteriyor.
Sabah izleme listesinin genel sonucu ise tek yönlü değildi. Finansyum izleme evreninde kurumsal model portföy ilgisi ile watchlist kesişimi bulunan hisselerden TUPRS ve YKBNK pozitif kapanış performansı sergiledi. AKBNK ve GARAN bankacılık temasını tamamen terk etmezken, BIMAS’ın -3.67 ve KCHOL’ün -1.87 değişimleri, savunmacı beklentilerin gün içinde karşılık bulmadığını gösterdi.
Ana Etken
Küresel tarafta ABD üretici fiyatlarının 14 ayın en büyük düşüşünü göstermesi, enflasyon baskısının bir bölümünü hafifletirken yukarı yönlü risklerin devam ettiği mesajı öne çıktı. Daha yumuşak ABD enflasyon görünümünün dolar ve Fed faiz beklentileri üzerindeki etkisi de gündemdeydi; ancak Fed içinde faiz artırımı gerektiğini savunan seslerin artması, rahatlamanın tek yönlü olmadığını gösterdi.
Bu çelişkili makro çerçeve, BIST’te güçlü bir risk iştahı yaratmadı. ABD Hazine tahvil faizlerindeki gerileme teorik olarak gelişen piyasalara destek verebilecek bir arka plan sunsa da, aynı anda küresel hisse endekslerinde düşüş görülmesi yerel fiyatlamada daha baskın kaldı. Dolayısıyla günün hareketini tek bir haberin sonucu olarak değil, faiz görünümü ile küresel risk iştahının kesişiminden doğan seçici satış olarak okumak daha doğru.
Kazanan ve Kaybeden Sektörler
Göreli kazanan taraf enerji oldu. Türkiye Petrol Rafinerileri (TUPRS), 379.75 seviyesinde 0.13 değişim göstererek izleme listesindeki tek net pozitif hisselerden biri oldu. Enerji temasının petrol ve rafineri marjı üzerinden takip edilmesi, günün makro oynaklığı içinde savunma sağlayan bir kanal olarak öne çıktı; ancak bu, sektör geneline ilişkin kesin bir performans hükmü değil, doğrulanan hisse bazlı bir ayrışmadır.
Bankacılık endeksi -0.16 ile ana endekslerden daha dirençli kaldı. Bununla birlikte sektör içi ayrışma belirgindi: Akbank (AKBNK) gerilerken Yapı ve Kredi Bankası (YKBNK) ve Türkiye İş Bankası (ISCTR) pozitif değişim gösterdi; Garanti Bankası (GARAN) ise daha sınırlı bir düşüş yaşadı. Perakende ve holding tarafı ise daha zayıftı; BIMAS’taki düşüş, iç talep ve marj temasının riskten kaçış günlerinde otomatik koruma sağlamadığını gösterdi.
Kur ve Emtia Etkisi
Kanıt paketinde güncel dolar/TL veya petrol fiyatı bulunmadığı için kur ve petrolün gün içi seviyeleri hakkında hüküm kurmak mümkün değil. Buna rağmen petrol kaynaklı enflasyon korkularının soğuyan ekonomik verilerle dengelendiğine ilişkin küresel haber akışı, enerji ve havacılık hisseleri açısından farklı aktarım kanalları yaratabilecek bir arka plan sundu.
Türk Hava Yolları (THYAO) 286.25 seviyesinde -1.46 değişim gösterirken, TUPRS’ın pozitif ayrışması yakıt maliyeti ile rafineri marjının aynı yönde çalışmadığını hatırlattı. Bu nedenle yarın için emtia başlığında yalnızca yön değil, şirketlerin gelir ve maliyet yapısına aktarım biçimi izlenmeli.
### AKBNK
Akbank (AKBNK), sabah izleme listesinde faiz ve banka endeksi duyarlılığı nedeniyle yer alıyordu. Aynı seans performansında 69.25 seviyesinde -0.36 değişim göstererek geriledi, ancak banka endeksindeki -0.16 düşüşün üzerinde baskı gördü. Bu nedenle sabah beklentisi görece dayanıklılık bakımından tam karşılanmadı. Yarın faiz söylemi ve banka içi ayrışma belirleyici olmaya devam edecek.
### BIMAS
BİM Birleşik Mağazalar (BIMAS), sabah listesinde iç talep, enflasyon ve marj etkisiyle; ayrıca Finansyum izleme evreninde güçlü kurumsal model portföy kesişimiyle takip ediliyordu. Buna karşın 394.25 seviyesinde -3.67 değişimle listenin zayıf hisselerinden biri oldu. Böylece kurumsal ilgi kısa vadeli satış baskısını engelleyemedi. Yarın savunmacı perakende tezinin yeniden fiyatlanması izlenecek.
### GARAN
Garanti Bankası (GARAN), sabah faiz, kredi ve yabancı risk iştahı kanalları üzerinden izleniyordu. Hisse 129.9 seviyesinde -0.99 değişim gösterdi; bu sonuç, bankacılık endeksine göre daha zayıf ancak BIST 100’e göre daha dirençli bir ayrışmaya işaret etti. Sabah tezinin sektör dayanıklılığı kısmı kısmen çalışırken hisse özelinde pozitif ayrışma oluşmadı. Yarın küresel faiz sinyalleri önemini koruyacak.
### KCHOL
Koç Holding (KCHOL), sabah listesinde BIST genel risk iştahı ve portföy etkisi nedeniyle takip ediliyordu. 209.6 seviyesinde -1.87 değişimle endekse yakın ancak daha sınırlı bir kayıp yaşadı. Bu performans, holding temasının genel satıştan kaçış sağlamadığını fakat BIMAS kadar sert bozulmadığını gösterdi. Yarın endeks yönü ve holdinglerin portföy duyarlılığı arasındaki ilişki izlenecek.
### THYAO
Türk Hava Yolları (THYAO), sabah yakıt maliyeti, kur ve yolcu talebi kanallarıyla izleniyordu. Hisse 286.25 seviyesinde -1.46 değişim göstererek geriledi; bu sonuç, küresel risk iştahındaki zayıflığın havacılık temasının önüne geçtiğini düşündürdü. Sabah beklentisi olumlu bir ayrışma üretmedi, ancak kayıp BIST 30’daki -2.39 düşüşten daha sınırlı kaldı. Yarın emtia ve küresel talep sinyalleri kritik.
### TUPRS
Türkiye Petrol Rafinerileri (TUPRS), sabah petrol, rafineri marjı ve stok etkisi nedeniyle izleniyordu. 379.75 seviyesinde 0.13 değişimle pozitif kalması, günün en belirgin teyitlerinden birini oluşturdu. Enerji teması genel riskten kaçışa karşı direnç üretirken, bu performansın şirket özelinde mi yoksa sektör akışında mı kalıcı olduğu henüz net değil. Yarın petrol kaynaklı enflasyon haberleri ana risk olacak.
### YKBNK
Yapı ve Kredi Bankası (YKBNK), sabah listesinde model portföy ilgisiyle yer alıyordu; ayrıca güncel izleme performansı doğrulandı. Hisse 36.6 seviyesinde 0.38 değişim göstererek bankacılık içindeki pozitif ayrışmayı güçlendirdi. Sabah bankacılık dayanıklılığı beklentisi bu hissede karşılık buldu, ancak bunun sektörün tamamına genellenmesi doğru olmaz. Yarın banka içi seçicilik ve faiz görünümü takip edilmeli.
Yarın İçin Riskler
İlk risk, Fed’e ilişkin faiz artırımı seslerinin güçlenmesiyle daha yumuşak enflasyon verisinin sağladığı rahatlamanın geri alınmasıdır. İkinci risk, petrol kaynaklı enflasyon endişelerinin yeniden güçlenmesi ve bunun havacılık ile tüketim hisselerinde maliyet beklentilerini bozmasıdır. Üçüncü risk ise BIST 100 ve özellikle BIST 30’daki satışın bankacılıkta daha geniş tabana yayılmasıdır.
Yarın için katalizör tarafında ABD enflasyon-faiz iletişimi, Avrupa enflasyon görünümü ve enerji fiyatlarına ilişkin haber akışı öne çıkıyor. Avrupa Bölgesi enflasyonunun yıllık yüzde 2,8’e gerilemesi, küresel faiz beklentileri açısından destekleyici okunabilecek bir veri olsa da, tek başına risk iştahı dönüşü anlamına gelmez.
Yarının Ekonomik Takvimi
| Saat | Ülke | Gösterge | Öncelik | Açıklanan | Beklenen | Önceki |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 09:00 | Almanya | Dış Ticaret Dengesi |
 | - | - | 21,3 |
| 02:01 | İngiltere | RICS Konut Fiyat Dengesi |
 | - | - | -28 |
| 20:40 | ABD | Fed Musalem Konuşması |
| - | - | - |
| 14:30 | Euro Bölgesi | ECB Para Politikası Toplantı Hesapları |
| - | - | - |
| 02:50 | Japonya | Cari İşlemler Dengesi |
| - | - | 2989 |
| 15:00 | Meksika | Enflasyon Oranı (Yıllık) |
| - | - | %3,26 |
| 09:00 | Almanya | İhracat (Aylık) |
| - | - | %-0,8 |
| 14:30 | Türkiye | Döviz Rezervleri |
| - | - | - |
| 15:00 | Meksika | Enflasyon Oranı (Aylık) |
| - | - | %0,2 |
| 15:30 | ABD | İlk İşsizlik Başvuruları |
| - | - | - |
Kısa Mizan Yorumu
Günün bilançosu, savunmacı hikâyelerin aynı anda çalışmadığını gösterdi. Bankacılık endeksi ana endekslere göre dirençli kaldı; fakat bu direnç AKBNK ve GARAN’da sınırlı, YKBNK’da ise pozitif oldu. Enerji tarafında TUPRS’ın performansı öne çıkarken, havacılık ve holding hisseleri küresel risk iştahındaki zayıflığa maruz kaldı.
KAP akışında CARREFOURSA’ya ilişkin “Şirket Genel Bilgi Formu” kayıtları bulunuyor; ancak kayıtların yayın tarihi 01.08.2026 olduğundan bunları bugünkü fiyatlamanın doğrudan nedeni olarak kullanmak doğru değil. Haber ve veri akışı ile fiyatlama arasındaki kesişim daha çok küresel faiz, enflasyon ve emtia kanallarında gerçekleşti.
En Çok Yükselenler
| Hisse | Son | Dün | Değişim | Yüksek | Düşük | Ağırlıklı Ortalama | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PASEU | 45,54 | 41,4 |  10% | 45,54 | 45,54 | 45,54 | 161,194 | 7,3 Mio |
| RTALB | 2,42 | 2,2 | 10% | 2,42 | 2,22 | 2,38 | 45927600 | 109,6 Mio |
| HDFGS | 1,21 | 1,1 | 10% | 1,21 | 1,16 | 1,21 | 14956000 | 18,1 Mio |
| MARTI | 1,54 | 1,4 | 10% | 1,54 | 1,33 | 1,5 | 242945000 | 364,0 Mio |
| KLRHO | 14,98 | 13,62 | 9,99% | 14,98 | 13,8 | 14,62 | 10454800 | 152,8 Mio |
| TDGYO | 7,49 | 6,81 | 9,99% | 7,49 | 6,45 | 6,93 | 2925420 | 20,3 Mio |
| LYDYE | 5700 | 5182,5 | 9,99% | 5700 | 5700 | 5700 | 275 | 1,6 Mio |
| UFUK | 316,75 | 288 | 9,98% | 316,75 | 259,25 | 289,13 | 190,624 | 55,1 Mio |
| BURVA | 537 | 488,25 | 9,98% | 537 | 511 | 533,91 | 27,97 | 14,9 Mio |
| HEDEF | 11,35 | 10,32 | 9,98% | 11,35 | 11,35 | 11,35 | 646,325 | 7,3 Mio |
En Çok Düşenler
| Hisse | Son | Dün | Değişim | Yüksek | Düşük | Ağırlıklı Ortalama | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| OZATD | 927 | 1030 |  -10% | 927 | 927 | 927 | 282 | 0,3 Mio |
| TGSAS | 123,3 | 137 | -10% | 145,5 | 123,3 | 132,43 | 1510550 | 200,0 Mio |
| KARCL | 43,38 | 48,2 | -10% | 43,38 | 43,38 | 43,38 | 327,529 | 14,2 Mio |
| AHSGY | 5,94 | 6,6 | -10% | 6,71 | 5,94 | 6,19 | 8955730 | 55,4 Mio |
| ALKLC | 96,75 | 107,5 | -10% | 96,75 | 96,75 | 96,75 | 4,971 | 0,5 Mio |
| GENIL | 3,87 | 4,3 | -10% | 3,87 | 3,87 | 3,87 | 11910300 | 46,1 Mio |
| TRHOL | 837 | 930 | -10% | 837 | 837 | 837 | 25 | 0,0 Mio |
| FORTE | 93,25 | 103,6 | -9,99% | 104,2 | 93,25 | 94,45 | 2753990 | 260,1 Mio |
| BIGEN | 29,2 | 32,44 | -9,99% | 29,2 | 29,2 | 29,2 | 9,879 | 0,3 Mio |
| KUYAS | 15,86 | 17,62 | -9,99% | 18,71 | 15,86 | 16,75 | 47182400 | 790,5 Mio |
En Yüksek Hacimliler
| Hisse | Değişim | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|
| PRZMA | 27739% | 6052040 | 79,7 Mio |
| KUYAS | 22288% | 47182400 | 790,5 Mio |
| INFO | 8647.5% | 189166000 | 236,0 Mio |
| UFUK | 7967.88% | 190.624 | 55,1 Mio |
| IZFAS | 5658.62% | 17464900 | 184,8 Mio |
| ZPMDL | 3403.81% | 5.841 | 0,8 Mio |
| ISMDL | 2402.19% | 25.879 | 0,6 Mio |
| MARTI | 1399.28% | 242945000 | 364,0 Mio |
| APBDL | 1147.31% | 29.76 | 1,1 Mio |
| GSDHO | 803.29% | 48885200 | 207,9 Mio |
Finansyum Etki Analizi
Bugünkü ana sonuç, sabah izleme listesinin tek bir temaya indirgenemeyeceğidir. Model portföy ilgisi ile watchlist kesişimi güçlü olsa da, BIMAS ve KCHOL’de aynı seans satışları bu ilginin kısa vadeli fiyat garantisi olmadığını gösterdi. Buna karşılık TUPRS ve YKBNK, enerji ve banka içi seçiciliğin geniş piyasa düşüşü sırasında değer kazandığını ortaya koydu.
Yarın stratejik izleme çerçevesi üç başlıkta korunmalı: küresel faiz beklentilerinin BIST risk iştahına etkisi, petrol-enflasyon kanalının THYAO ve TUPRS gibi farklı iş modellerine yansıması ve bankacılık içindeki ayrışmanın sürüp sürmeyeceği. Endekslerdeki satışın yeniden derinleşmesi karşı senaryo; TUPRS ve YKBNK benzeri seçici pozitif ayrışmanın genişlemesi ise toparlanma katalizörü olacaktır.
Finansyum Analiz Ekibi