BIST’te banka ve perakende desteği endeksi taşıdı
piyasa sonrası analiz: BIST’te günün ana hikâyesi, küresel hisse piyasalarındaki sınırlı negatif görünüme rağmen yerel endekslerin pozitif ayrışması ve bu hareketin bankacılık ile seçili büyük ölçekli hisselerde yoğunlaşması oldu. BIST 100 güncel referansta 12250.68 seviyesinde ve 0.82 değişimle, BIST 30 ise 15191.57 seviyesinde ve 1.27 değişimle izlendi. Bankacılık endeksi 1.22 yükselirken sınai endeks 0.37 geriledi.
Sabah izleme listesinin genel sonucu beklentiyi destekledi: yedi hissenin tamamında aynı seans performansı doğrulandı ve tamamı pozitif kapandı. Ancak ayrışma belirgindi. BIMAS ve KCHOL güçlü, bankalar pozitif fakat farklı hızlarda, THYAO ve TUPRS ise daha sınırlı tepki verdi. Bu nedenle sabah tezi yön bakımından çalıştı; sektörler arası kuvvet farkı ise günün asıl mesajı oldu.
İçindekiler
Bugün Ne Oldu?
BIST 100 gün içi referansta 12161.15 açılış, 12276.34 yüksek ve 12101.57 düşük seviyeleriyle dalgalandı; endeksin 12250.68 seviyesinde ve 0.82 değişimle bulunması, gün içi zayıflığın alımlarla karşılandığına işaret etti. BIST 30’un 1.27 değişimi, büyük ölçekli ve likit hisselerdeki desteğin BIST 100’den daha belirgin olduğunu gösterdi.
Bu görünüm, küresel taraftaki temkinli fiyatlamadan ayrıştı. S&P 500 0.25, Nasdaq Composite 0.35 ve DAX P 0.09 gerilerken BIST göstergeleri pozitif kaldı. Bu karşılaştırma doğrudan bir neden-sonuç kanıtı sunmuyor; fakat Türkiye piyasasında yerel faiz beklentileri ve hisse bazlı seçiciliğin dışarıdaki zayıf havayı dengeleyen bir arka plan oluşturduğunu düşündürüyor.
Ana Etken
Günün fiyatlamasıyla aynı yönde çalışan en belirgin makro başlık, TCMB’nin ekim toplantısına ilişkin indirim beklentisiydi. Bir ankette 38 kurumun tahminleri yer alırken, faiz kararı için görüş bildiren 37 ekonomistin 32’si 100 baz puanlık indirim bekledi; başka bir haberde de gözlerin 22 Ekim kararına çevrildiği aktarıldı. Bu beklenti, bankacılık hisseleri açısından destekleyici bir çerçeve sundu; ancak gerçekleşen hareketin tek nedeni olarak yazılamaz.
ABD üretici fiyatlarındaki düşüş ve daha yumuşak enflasyonun Fed faiz artırımı beklentilerini sınırladığına ilişkin haber akışı da küresel faiz hassasiyetini etkiledi. Buna karşılık Fed içinde artırım seslerinin güçlendiğini ve faizlerin sabit kalmasının hâlâ beklendiğini belirten haberler, yarın için tek yönlü bir rahatlama senaryosunu engelliyor.
Kazanan ve Kaybeden Sektörler
Bankacılık endeksi 1.22 yükselerek günün taşıyıcı gruplarından biri oldu. Banka hisseleri içinde YKBNK 2.02 ile daha güçlü ayrışırken GARAN 1.16, AKBNK ise 0.59 değişim gösterdi. Perakende tarafında BIMAS’ın 3.72 değişimi, sabah listesindeki hisseler arasında öne çıktı. Holdinglerde KCHOL’un 2.71 değişimi de endeks desteğini genişletti.
Sınai endeksin 0.37 gerilemesi, yükselişin piyasanın tümüne yayılan bir sanayi rallisi olmadığını ortaya koydu. Bununla birlikte izleme listesindeki TUPRS pozitif kalırken, havacılık tarafında THYAO’nun hareketi sınırlı oldu. Sınai endeks içindeki zayıflık ile seçili büyük hisselerdeki kazanımlar arasındaki fark, sektör bazlı seçiciliğin sürdüğünü gösteriyor.
Sabah Takip Listesi
AKBNK
Akbank (AKBNK), sabah faiz ve banka endeksi duyarlılığı nedeniyle izlenen hisseler arasındaydı; aynı seans performansı 68.75 fiyat ve 0.59 değişimle pozitif gerçekleşti. Yön, sabah tezindeki bankacılık desteğiyle uyumlu olsa da bankacılık endeksinin altında kaldı. Bu ayrışma, yarın faiz beklentisinin korunması hâlinde bile banka içi seçiciliğin izlenmesi gerektiğini gösteriyor.
BIMAS
BIM Birleşik Mağazalar (BIMAS), sabah iç talep, enflasyon ve marj etkisi temasıyla izleniyordu; aynı seans performansı 411.25 fiyat ve 3.72 değişimle listenin en güçlü sonuçlarından birini verdi. Sabah beklentisi hem yön hem de göreli güç bakımından çalıştı. Yarın için model portföy ilgisi destekleyici arka plan sunuyor, ancak bu durum piyasanın tamamı için konsensüs anlamına gelmiyor.
GARAN
Garanti BBVA (GARAN), faiz, kredi ve yabancı risk iştahı kanalıyla sabah listesindeydi; aynı seans performansı 131.3 fiyat ve 1.16 değişimle pozitif oldu. Böylece bankacılık tezinin yönünü doğruladı, fakat YKBNK ve bankacılık endeksi kadar güçlü ayrışmadı. Yarın faiz kararı beklentilerindeki değişim, GARAN’da pozitif görünümün devam edip etmeyeceği açısından temel risk başlığıdır.
KCHOL
Koç Holding (KCHOL), BIST genel risk iştahı ve portföy etkisi nedeniyle takip ediliyordu; aynı seans performansı 212.5 fiyat ve 2.71 değişimle güçlü pozitif gerçekleşti. Sabah tezi, holdinglerin endeks desteği aldığı varsayımı bakımından çalıştı ve hisse bankacılık dışındaki katkıyı görünür kıldı. Yarın için küresel risk iştahındaki zayıflık, bu güçlü performansın devamı önündeki karşı senaryo olarak izlenmeli.
THYAO
Türk Hava Yolları (THYAO), yakıt maliyeti, kur ve yolcu talebi kanallarıyla sabah izleme listesindeydi; aynı seans performansı 286.25 fiyat ve 0.17 değişimle sınırlı pozitif kaldı. Bu sonuç, listenin genel yönüyle uyumlu ancak güçlü ayrışma beklentisini doğrulamıyor. Yarın kur ve yakıt maliyetlerine ilişkin yeni sinyal gelmedikçe hissenin endeks hareketine duyarlılığı öne çıkabilir.
TUPRS
Türkiye Petrol Rafinerileri (TUPRS), petrol, rafineri marjı ve stok etkisi çerçevesinde izleniyordu; aynı seans performansı 385.75 fiyat ve 0.26 değişimle pozitif oldu. Sabah tezi yön bakımından çalışsa da performans, BIMAS ve KCHOL gibi hisselerin gerisinde kaldı. Petrol kaynaklı enflasyon endişelerinin altın fiyatlamasını etkilediğine dair haber akışı, yarın enerji hisseleri için temkinli izleme gerektiriyor.
YKBNK
Yapı ve Kredi Bankası (YKBNK), sabah model portföy ilgisiyle izlenen bankacılık hisselerindendi; aynı seans performansı 36.42 fiyat ve 2.02 değişimle güçlü pozitif oldu. Sabah beklentisi, banka endeksindeki desteğin hisse bazında daha yüksek karşılık bulabileceği yönüyle uyumlu gerçekleşti. Yarın bu performansın sürdürülebilmesi, faiz indirimi beklentisinin korunmasına ve banka hisseleri arasındaki rotasyonun devamına bağlı olacaktır.
Kur ve Emtia Etkisi
Dolar/TL sabah 49.3678 seviyesinden başladı; saat 09:30 itibarıyla alış 49.3660, satış 49.3693 olarak aktarıldı ve önceki güne göre 0.15 yükseliş bilgisi verildi. Bu veri gün içi kapanış seviyesi değil, sabah kur referansıdır. Kurun sınırlı yukarı hareketi, THYAO için yakıt ve kur hassasiyetini, ihracatçı ve döviz geliri bulunan şirketler için ise farklı aktarım kanallarını gündemde tuttu.
Bitcoin USD 83444.08 seviyesinde ve 0.98 değişimle pozitifti. Bu hareketin BIST’e doğrudan etkisi kanıtlanmış değil; ancak küresel risk iştahının tek bir varlık sınıfında tamamen kaybolmadığını gösteren tamamlayıcı bir sinyal olarak değerlendirilebilir.
Yarın İçin Riskler
İlk risk, TCMB faiz indirimi beklentisinin karar öncesinde değişmesi. Piyasa indirim beklentisini fiyatlarken, sabit bırakma veya farklı büyüklükte bir indirim senaryosu bankalar başta olmak üzere duyarlılığı yüksek hisselerde oynaklık yaratabilir. İkinci risk, Fed’e ilişkin çelişkili sinyaller ve ABD tahvil faizlerindeki yönün yeniden değişmesidir. Üçüncü risk ise küresel endekslerdeki negatif görünümün BIST’teki yerel desteği sınamasıdır.
KAP paketinde CarrefourSA için iki “Şirket Genel Bilgi Formu” kaydı bulunuyor; özet alanında fiyatlamayı açıklayacak bir şirket olayı yer almıyor. Bu nedenle KAP akışı ile bugünkü endeks hareketi arasında doğrudan bağ kurmak mümkün değil.
Yarının izlenecek ekonomik akışı:
Yarının Ekonomik Takvimi
| Saat | Ülke | Gösterge | Öncelik | Açıklanan | Beklenen | Önceki |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 06:00 | Çin | İhracat (Yıllık) |
 | - | - | 25 |
| 06:00 | Çin | Dış Ticaret Dengesi |
| - | - | 119,1 |
| 04:30 | Çin | Enflasyon Oranı (Yıllık) |
| - | - | 0,8 |
| 11:30 | Euro Bölgesi | ECB Başkanı Lagarde Konuşması |
| - | - | - |
| 15:30 | ABD | Enflasyon Oranı (Yıllık) |
| - | - | 3,4 |
| 15:30 | ABD | Enflasyon Oranı (Aylık) |
| - | - | 0,4 |
| 06:00 | Çin | İthalat (Yıllık) |
| - | - | 28,2 |
| 05:10 | Euro Bölgesi | ECB Başkanı Lagarde Konuşması |
| - | - | - |
| 15:30 | ABD | Çekirdek Enflasyon Oranı (Yıllık) |
| - | - | 2,4 |
| 15:30 | ABD | Çekirdek Enflasyon Oranı (Aylık) |
| - | - | 0,3 |
Kısa Mizan Yorumu
Günün bilançosu pozitif endeks, güçlü BIST 30, artıda bankalar ve negatif sınai endeks şeklinde oluştu. Sabah listesindeki yedi hissenin tamamının pozitif gerçekleşmesi, izleme çerçevesinin yön tayininde başarılı olduğunu gösteriyor. Buna karşılık sonuçlar eşit dağılmadı: BIMAS ve KCHOL belirgin biçimde öne çıkarken THYAO ve TUPRS daha sınırlı kaldı. Dolayısıyla gün, geniş tabanlı bir yükselişten çok seçici risk iştahı olarak okunmalı.
En Çok Yükselenler
| Hisse | Son | Dün | Değişim | Yüksek | Düşük | Ağırlıklı Ortalama | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SILVR | 1,65 | 1,5 |  10% | 1,65 | 1,5 | 1,59 | 3315660 | 5,3 Mio |
| BORLS | 2,31 | 2,1 | 10% | 2,31 | 2,31 | 2,31 | 5391060 | 12,5 Mio |
| DGNMO | 4,29 | 3,9 | 10% | 4,29 | 3,76 | 4,03 | 3606400 | 14,5 Mio |
| IZFAS | 16,94 | 15,4 | 10% | 16,94 | 16,94 | 16,94 | 238,448 | 4,0 Mio |
| HDFGS | 1,76 | 1,6 | 10% | 1,76 | 1,66 | 1,74 | 119759000 | 208,1 Mio |
| MARTI | 1,76 | 1,6 | 10% | 1,76 | 1,54 | 1,69 | 189786000 | 320,0 Mio |
| POLTK | 3850 | 3500 | 10% | 3850 | 3595 | 3756,76 | 15,125 | 56,8 Mio |
| UFUK | 399,25 | 363 | 9,99% | 399,25 | 379,5 | 397,7 | 38,767 | 15,4 Mio |
| ARTMS | 32,44 | 29,5 | 9,97% | 32,44 | 29,7 | 31,85 | 508,796 | 16,2 Mio |
| KOCMT | 2,87 | 2,61 | 9,96% | 2,87 | 2,56 | 2,72 | 98295500 | 267,6 Mio |
En Çok Düşenler
| Hisse | Son | Dün | Değişim | Yüksek | Düşük | Ağırlıklı Ortalama | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PASEU | 38,7 | 43 |  -10% | 45 | 38,7 | 40,8 | 15499500 | 632,4 Mio |
| KTLEV | 7,92 | 8,8 | -10% | 9,68 | 7,92 | 8,53 | 567083000 | 4.838,5 Mio |
| KARCL | 42,5 | 47,22 | -10% | 47,36 | 42,5 | 44,24 | 8085340 | 357,7 Mio |
| TEHOL | 5,85 | 6,5 | -10% | 5,85 | 5,85 | 5,85 | 77,666 | 0,5 Mio |
| BIGEN | 19,17 | 21,3 | -10% | 19,17 | 19,17 | 19,17 | 71,173 | 1,4 Mio |
| TERA | 30,42 | 33,8 | -10% | 30,42 | 30,42 | 30,42 | 16,068 | 0,5 Mio |
| MAGEN | 7,56 | 8,4 | -10% | 8,45 | 7,56 | 7,86 | 33029100 | 259,5 Mio |
| TDGYO | 7,74 | 8,6 | -10% | 8,49 | 7,74 | 8,04 | 2562990 | 20,6 Mio |
| BULGS | 12,42 | 13,8 | -10% | 13,72 | 12,42 | 12,82 | 17253300 | 221,2 Mio |
| MMCAS | 14,4 | 16 | -10% | 14,9 | 14,4 | 14,43 | 99,484 | 1,4 Mio |
En Yüksek Hacimliler
| Hisse | Değişim | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|
| NPTLR | 12616.2% | 448.794 | 24,2 Mio |
| ZRE20 | 4783.52% | 10.314 | 1,8 Mio |
| KTLEV | 1620.37% | 567083000 | 4.838,5 Mio |
| BANVT | 1608.25% | 572.415 | 78,8 Mio |
| LYDYE | 866.3% | 29.5 | 229,2 Mio |
| CEMZY | 785.21% | 63261100 | 436,1 Mio |
| PKENT | 700.3% | 1357640 | 159,2 Mio |
| APLIB | 625.32% | 28.741 | 1,3 Mio |
| GLRYH | 512.28% | 60889300 | 115,2 Mio |
| PKART | 435.52% | 1529500 | 146,0 Mio |
Finansyum Etki Analizi
Finansyum izleme evreninde güçlü kesişim, model portföy ilgisi ile sabah watchlist’inin aynı hisselerde buluşmasıydı. Bu kesişim BIMAS, THYAO, AKBNK, GARAN, KCHOL ve TUPRS’ta görülüyor; ancak kurumsal model portföy ilgisi piyasanın tamamının konsensüsü değildir. Bugün bu grubun performansı, makro beklentinin tek başına yeterli olmadığını; perakende, holding ve banka hisselerinde farklı yoğunluklarda fiyatlandığını gösterdi.
Ana tez yarın için şu şekilde korunuyor: faiz indirimi beklentisi canlı kaldığı sürece bankacılık ve seçili büyük hisseler destek bulabilir. Karşı senaryoda ise küresel hisse piyasalarındaki zayıflık, Fed kaynaklı faiz belirsizliği veya TCMB beklentisindeki bozulma, bugünkü pozitif ayrışmayı sınayabilir. Bu nedenle yarının ana sorusu endeksin yönünden çok, bugünkü liderliğin kaç sektöre yayılacağı olacak.
Finansyum Analiz Ekibi