Petrol ve bankalar BIST’i farklı yönlere çekti
piyasa sonrası analiz: BIST 100, dış piyasalardaki temkinli havaya ve içeride faiz beklentilerinin yarattığı seçici fiyatlamaya rağmen gün boyunca aşağı yönlü kaldı. Bankacılık endeksindeki kayıp, sınai endeksindeki düşüşten daha belirgin olurken enerji teması içindeki TUPRS ayrıştı. Böylece günün ana resmi, geniş tabanlı bir risk iştahı kaybından çok banka ve havacılık hisselerinde yoğunlaşan baskı, rafineri tarafında ise karşı akım oluşmasıydı.
Sabah izleme listesinin sonucu ikiye ayrıldı: AKBNK, THYAO ve BIMAS beklentiyi desteklemeyen zayıf performans sergilerken GARAN ve KCHOL daha sınırlı geriledi; TUPRS ise listenin belirgin pozitif ayrışanı oldu. Bu tablo, model portföy ilgisi ile watchlist kesişiminin tek başına aynı yönde fiyatlama garantisi vermediğini, tema bazlı risklerin gün içinde daha güçlü çalıştığını gösterdi.
İçindekiler
Bugün Ne Oldu?
BIST 100, 12141.75 seviyesinde ve önceki kapanışına göre -0.89 değişimle günü aşağıda tamamladı. BIST 30’daki gerileme -0.75 ile daha sınırlı kalırken, bankacılık endeksi -1.23 düşüşle ana endeksten daha zayıf kaldı. Sınai endeksindeki -0.94 gerileme de satışın yalnızca bankalarla sınırlı olmadığını gösterdi.
Günün fiyatlama karakteri, sabahki izleme listesindeki altı hissenin performansında daha net görüldü. TUPRS pozitif kalırken diğer beş hisse geriledi; ancak KCHOL ve GARAN’daki kayıplar AKBNK ve THYAO’ya göre daha sınırlıydı. Dolayısıyla sabah tezinin “seçici ayrışma” bölümü çalıştı, fakat bankacılık ve havacılık tarafında direnç bekleyen senaryo gerçekleşmedi.
### AKBNK
Akbank (AKBNK), sabah bankacılık ve faiz duyarlılığı nedeniyle izleme listesindeydi; aynı seans verisinde 67.3 seviyesinde, -2.11 değişim gösterdi. Bu sonuç, bankacılık temasında temkinli olunması gerektiği yönündeki sabah çerçevesiyle uyumlu, fakat hissenin zayıflığı beklentinin olumsuz tarafını belirginleştirdi. Yarın için izlenecek başlık, banka endeksindeki baskının sürüp sürmeyeceğidir.
### BIMAS
BİM Birleşik Mağazalar (BIMAS), iç talep, enflasyon ve marj etkisi temasıyla sabah listesindeydi. Hisse 408.0 seviyesinde ve -0.79 değişimle geriledi; bu performans, bankalara kıyasla daha sınırlı bir baskıya işaret etse de pozitif ayrışma beklentisini doğrulamadı. Model portföy ilgisi korunurken, yarın fiyatlamanın savunmacı perakende niteliğini yeniden teyit edip etmeyeceği önem taşıyacak.
### GARAN
Garanti BBVA (GARAN), faiz, kredi ve yabancı risk iştahına duyarlılığı nedeniyle sabahın bankacılık takiplerinden biriydi. 130.6 seviyesindeki fiyat ve -0.53 değişim, hissenin AKBNK’ya göre daha sınırlı gerilediğini gösterdi. Bu nedenle sabah tezinin banka içi ayrışma kısmı çalıştı; ancak bankacılık endeksindeki genel baskı nedeniyle güçlü pozitif senaryo oluşmadı.
### KCHOL
Koç Holding (KCHOL), BIST genel risk iştahını ve portföy etkisini izlemek amacıyla listede yer aldı. Hisse 211.8 seviyesinde, -0.33 değişimle günün en sınırlı gerileyen takip hisselerinden biri oldu. Bu görünüm, genel piyasa baskısına karşı görece dayanıklılık beklentisini destekledi; yine de negatif kapanış risk iştahının tamamen toparlanmadığını gösteriyor.
### THYAO
Türk Hava Yolları (THYAO), yakıt maliyeti, kur ve yolcu talebi başlıklarıyla sabah listesindeydi. Hisse 280.25 seviyesinde ve -2.10 değişimle geriledi; bu sonuç, enerji maliyeti ve dış risk başlıklarının havacılık üzerindeki baskı ihtimalini canlı tuttu. Model portföy ilgisine rağmen performans zayıf kaldı; yarın petrol haber akışı ve risk iştahı ana izleme alanları olacak.
### TUPRS
Türkiye Petrol Rafinerileri (TUPRS), petrol, rafineri marjı ve stok etkisi temasıyla sabah izlenen tek belirgin enerji hissesiydi. 392.5 seviyesinde ve 1.75 değişimle yükselmesi, listenin en güçlü pozitif ayrışmasını oluşturdu. Petrol arz risklerine ilişkin haber akışı bu fiyatlamayla aynı yönde çalışan bir sinyal niteliğinde; ancak haber-fiyat nedenselliği kesin kurulamaz.
Ana Etken
Dış veri tarafında ABD üretici fiyatlarının 14 ayın en büyük düşüşünü göstermesi, enflasyon baskısının bir bölümünün hafiflediğine işaret eden destekleyici bir arka plan sundu; buna karşın enflasyon risklerinin yukarı yönlü kaldığı vurgulandı. Fed’e ilişkin faiz artırımı seslerinin güçlenmesi ve faizlerin sabit kalacağı beklentisi birlikte düşünüldüğünde, küresel risk iştahı tek yönlü destek bulamadı.
Bu karışık görünüm ABD tarafında da temkinli fiyatlandı: S&P 500 -0.76, Nasdaq Composite ise -0.99 değişim gösterdi. DAX P’nin 0.30 yükselmesi ise küresel tablonun homojen olmadığını ortaya koydu. BIST’teki satışın doğrudan tek bir dış veriyle açıklanması yerine, küresel belirsizlik ile içeride banka duyarlılığının kesişimi olarak okunması daha sağlıklı.
Kazanan ve Kaybeden Sektörler
Endeks bazında kazanan bir sektör resmi oluşmadı; bankacılık -1.23 ile sınai endeksindeki -0.94 gerilemeden daha zayıf kaldı. Hisse bazında ise TUPRS’ın 1.75 yükselişi enerji temasını taşıdı. Buna karşılık AKBNK ve THYAO’nun ikişer puana yaklaşan kayıpları, finans ve havacılık tarafında günün daha kırılgan alanlarını oluşturdu.
BIMAS, GARAN ve KCHOL’daki daha sınırlı düşüşler, savunmacı veya portföy niteliği taşıyan hisselerde satışın görece kontrollü kaldığını gösterdi. Ancak bu ayrışma, sektör geneline yayılan kalıcı bir liderlik anlamına gelmiyor; yalnızca aynı gün doğrulanmış takip hisseleri arasındaki göreli performans farkını anlatıyor. En çok yükselenler, düşenler ve hacim sıralaması için güncel liste aşağıdaki kısa kodlarla izlenebilir.
Kur ve Emtia Etkisi
Kur tarafında pakette gün içi bir Türk lirası fiyatı bulunmadığı için belirli bir kur hareketi üzerinden sonuç üretmek mümkün değil. Bununla birlikte, doların haftalık kayba yöneldiği ve daha yumuşak ABD enflasyonunun Fed faiz artışı beklentilerini törpülediği yönündeki haber akışı, küresel faiz çerçevesinin değişken kaldığını gösteriyor.
Emtia tarafında ise Suudi Arabistan’a yönelik saldırı haberleri arz risklerini öne çıkardı ve petrol fiyatlamasını yukarı taşıyabilecek bir zemin oluşturdu. Bu aktarım kanalı TUPRS için destekleyici, THYAO için ise yakıt maliyeti üzerinden baskı oluşturabilecek nitelikteydi; gün içindeki iki hissenin zıt yönlü performansı bu tematik ayrışmayla aynı yönde çalıştı.
Yarın İçin Riskler
Yarına devreden ilk risk, Fed’e ilişkin faiz artışı söylemlerinin yeniden güçlenmesi ve ABD enflasyon verilerindeki iyileşmenin kalıcı görülmemesi. İkinci risk, Orta Doğu kaynaklı arz haberlerinin petrolü desteklemeye devam etmesi; bu senaryo TUPRS’ın pozitif ayrışmasını sürdürebilirken THYAO üzerindeki maliyet baskısını artırabilir. Karşı senaryoda, jeopolitik tansiyonun azalması ve küresel risk iştahının toparlanması bankacılık hisselerine alan açabilir.
İçeride TCMB faiz kararına ilişkin 100 baz puan indirim beklentisi gündemde kalıyor; bu beklentinin fiyatlaması özellikle faiz duyarlılığı yüksek banka hisselerinde oynaklık yaratabilir. Cari denge ve rezervlere ilişkin uyarılar da iyimserliği sınırlayan bir arka plan oluşturuyor. Bu nedenle yarın tek bir haber yerine faiz beklentisi, petrol ve banka endeksinin birlikte izlenmesi gerekecek.
Yarının Ekonomik Takvimi
| Saat | Ülke | Gösterge | Öncelik | Açıklanan | Beklenen | Önceki |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 15:30 | ABD | ÜFE (Aylık) |
 | - | - | 0,4 |
| 15:30 | ABD | Perakende Satışlar (Aylık) |
| - | %0,3 | %1,2 |
| 16:30 | ABD | Perakende Satışlar (Aylık) |
| - | - | 1,2 |
| 09:00 | İngiltere | GSYH (Aylık) |
| - | - | 0,4 |
| 15:30 | ABD | Philadelphia Fed İmalat Endeksi |
 | - | - | 37,8 |
| 16:30 | ABD | Perakende Satışlar (Oto Hariç) (Aylık) |
| - | - | 1,4 |
| 19:00 | ABD | EIA Ham Petrol Stokları Değişimi |
| - | - | - |
| 15:30 | ABD | NY Empire State İmalat Endeksi |
| - | - | 7,6 |
| 15:30 | ABD | Çekirdek ÜFE (Aylık) |
| - | - | 0,2 |
| 19:00 | ABD | EIA Benzin Stokları Değişimi |
| - | - | - |
Kısa Mizan Yorumu
Günün bilançosu, endeks düşüşünün sektörler arasında eşit dağılmadığını gösteriyor. Bankacılık endeksi ana endeksten daha zayıf kalırken, TUPRS’ın pozitif performansı petrol ve rafineri temasının savunma sağlayabildiğini ortaya koydu. Sabah izleme listesindeki altı hissenin tamamında aynı seans doğrulaması bulunduğu için değerlendirme yapılabildi: TUPRS olumlu, KCHOL ve GARAN görece dayanıklı, AKBNK ve THYAO belirgin zayıf, BIMAS ise sınırlı negatif ayrıştı.
KAP tarafında pakette yer alan duyurular CarrefourSA’nın Şirket Genel Bilgi Formu başlıklı kayıtlarıyla sınırlı ve özet bilgileri “N/A”. Bu nedenle söz konusu akışın izlenen altı hisse için doğrudan fiyat katalizörü olduğunu söylemek mümkün değil.
En Çok Yükselenler
| Hisse | Son | Dün | Değişim | Yüksek | Düşük | Ağırlıklı Ortalama | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ALCAR | 621,5 | 565 |  10% | 621,5 | 556,5 | 610,69 | 43,182 | 26,4 Mio |
| HUBVC | 1,98 | 1,8 | 10% | 1,98 | 1,72 | 1,92 | 4490620 | 8,6 Mio |
| TMPOL | 128,8 | 117,1 | 9,99% | 128,8 | 105,4 | 118,38 | 4424770 | 523,8 Mio |
| IZFAS | 18,63 | 16,94 | 9,98% | 18,63 | 15,25 | 17,32 | 14971800 | 259,4 Mio |
| YKSLN | 2,43 | 2,21 | 9,95% | 2,43 | 2,21 | 2,41 | 15066100 | 36,3 Mio |
| HEDEF | 18,24 | 16,59 | 9,95% | 18,24 | 14,94 | 17,15 | 63814200 | 1.094,3 Mio |
| DURDO | 7,01 | 6,38 | 9,87% | 7,01 | 6,3 | 6,84 | 16535700 | 113,2 Mio |
| BEGYO | 3,45 | 3,14 | 9,87% | 3,45 | 2,95 | 3,31 | 21333600 | 70,6 Mio |
| NIBAS | 3,24 | 2,95 | 9,83% | 3,24 | 2,95 | 3,1 | 37247900 | 115,6 Mio |
| DGNMO | 4,71 | 4,29 | 9,79% | 4,71 | 4,3 | 4,57 | 9384820 | 42,9 Mio |
En Çok Düşenler
| Hisse | Son | Dün | Değişim | Yüksek | Düşük | Ağırlıklı Ortalama | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EMKEL | 6,84 | 7,6 |  -10% | 7,35 | 6,84 | 6,97 | 9798720 | 68,3 Mio |
| ISVEA | 18,81 | 20,9 | -10% | 20,76 | 18,81 | 19,39 | 19591700 | 380,0 Mio |
| TRHOL | 495 | 550 | -10% | 495 | 495 | 495 | 334 | 0,2 Mio |
| LYDYE | 6525 | 7250 | -10% | 7150 | 6525 | 6761,13 | 9,586 | 64,8 Mio |
| ODINE | 77,85 | 86,5 | -10% | 83 | 77,85 | 78,55 | 1209810 | 95,0 Mio |
| LYDHO | 45,18 | 50,2 | -10% | 50,95 | 45,18 | 45,47 | 1704740 | 77,5 Mio |
| TERA | 27,38 | 30,42 | -9,99% | 27,38 | 27,38 | 27,38 | 5,114 | 0,1 Mio |
| SKYLP | 85,55 | 95,05 | -9,99% | 97,45 | 85,55 | 90,83 | 122,969 | 11,2 Mio |
| GUNDG | 81,2 | 90,2 | -9,98% | 89,95 | 81,2 | 82,66 | 276,196 | 22,8 Mio |
| KTLEV | 7,13 | 7,92 | -9,97% | 7,6 | 7,13 | 7,26 | 173675000 | 1.261,2 Mio |
En Yüksek Hacimliler
| Hisse | Değişim | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|
| IZFAS | 6321.23% | 14971800 | 259,4 Mio |
| APBDL | 4048.18% | 144.2 | 5,2 Mio |
| BORLS | 2618.88% | 153081000 | 338,6 Mio |
| TGSAS | 2032.42% | 3149520 | 313,5 Mio |
| HEDEF | 1792.3% | 63814200 | 1.094,3 Mio |
| HEKTS | 1787.7% | 702065000 | 2.380,0 Mio |
| TMPOL | 1438.78% | 4424770 | 523,8 Mio |
| LILAK | 1021.33% | 10145300 | 248,7 Mio |
| OPTGY | 1007.95% | 3.299 | 0,5 Mio |
| OPGLD | 889.19% | 12.247 | 1,2 Mio |
Finansyum Etki Analizi
Bugünün ana tezi, piyasanın geniş tabanlı bir iyimserlik yerine tema bazlı ve risk duyarlılığı yüksek bir seçicilikle hareket ettiğiydi. Bu tez bankacılık endeksinin zayıflığı, AKBNK ve THYAO’daki satış, TUPRS’taki pozitif ayrışma ve KCHOL ile GARAN’daki göreli dayanıklılık üzerinden büyük ölçüde doğrulandı. Ancak model portföy ve watchlist kesişimi, hisselerin tamamında aynı yönde sonuç üretmedi; bu nedenle yarın için ana soru, faiz ve petrol başlıklarının hangi temayı baskın kılacağı olacak.
Finansyum Analiz Ekibi