Banka hisseleri BIST rallisini taşıdı
BIST 100, günün ana hikâyesini bankacılık öncülüğündeki geniş tabanlı yükselişle yazdı. BIST 100 11712.67 seviyesine gelirken değişim yüzde 2.00 oldu; BIST 30 yüzde 2.24, BIST BANKA ise yüzde 3.80 yükseldi. Buna karşılık BIST SINAİ yüzde 1.20 ile daha sınırlı kaldı. Böylece sabahki risk iştahı ve banka duyarlılığı tezi çalışırken, sanayi tarafındaki katılım daha ölçülü gerçekleşti.
Sabah izleme listesindeki altı hissenin tamamı aynı seans için doğrulanmış pozitif performans gösterdi. Garanti BBVA (GARAN) yüzde 6.10 ile listenin en güçlü ayrışmasını sergilerken Türk Hava Yolları (THYAO) yüzde 3.59, Koç Holding (KCHOL) yüzde 3.06 ve BIM Birleşik Mağazalar (BIMAS) yüzde 2.62 yükseldi. Bu sonuç, listenin genel yönünün piyasa teziyle uyumlu olduğunu gösteriyor; ancak hisseler arasındaki performans farkı, hareketin tek tip olmadığını ortaya koydu.
İçindekiler
Bugün Ne Oldu?
Piyasa, küresel risk iştahındaki toparlanmayı Türkiye tarafında özellikle banka hisseleri üzerinden fiyatladı. ABD’de S&P 500 yüzde 1.86, Nasdaq Composite yüzde 2.31 ve DAX P yüzde 1.59 yükselirken, BIST’teki ayrışmanın belirgin kanalı banka endeksi oldu. Bankacılık endeksinin BIST 100’ün üzerinde performans göstermesi, sabah izleme listesindeki faiz, kredi ve yabancı risk iştahı temalarının gün içinde karşılık bulduğuna işaret etti.
Günün yükselişi yalnızca bankalarla sınırlı kalmadı. Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları (EREGL) yüzde 5.47, Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları (SISE) yüzde 3.62 ve Koç Holding (KCHOL) yüzde 3.06 yükseldi. Ancak Türkiye Petrol Rafinerileri (TUPRS) yüzde -1.56 ile pozitif endeksten ayrıştı. Bu tablo, piyasanın risk almaya istekli olduğunu fakat emtia ve şirket özelindeki hassasiyetlerin genel ralliyi her hissede aynı biçimde üretmediğini gösterdi.
Ana Etken
Küresel tarafta ABD üretici fiyatlarının 14 ayın en büyük düşüşünü kaydettiğine ilişkin haber akışı, enflasyon baskısının bir bölümünün hafifleyebileceği beklentisini destekledi; bununla birlikte enflasyon risklerinin hâlâ yukarı yönlü olduğu vurgulandı. Daha yumuşak enflasyon algısının ABD faiz artışı beklentilerini törpülemesi ve Hazine tahvil faizlerini aşağı çekmesi, riskli varlıklara destek veren olası aktarım kanalı olarak öne çıktı.
Bu arka plan Türkiye’de bankacılık hisselerinin güçlü tepki vermesiyle kesişti. Ancak Fed cephesinde faiz artışı seslerinin arttığına dair haberler, küresel destek kanalının koşulsuz olmadığını hatırlatıyor. Türkiye tarafında ise enflasyon hedefleri ve yaklaşan TCMB toplantısına ilişkin haber akışı, faiz patikasının yarın da banka fiyatlamasının ana hassasiyetlerinden biri olabileceğini gösteriyor.
KAP tarafında pakette yer alan kayıtlar CarrefourSA’nın Şirket Genel Bilgi Formu bildirimleri ve özet alanı “N/A” olan kayıtlar. Bu nedenle mevcut KAP akışının bugünkü endeks hareketiyle doğrudan kesiştiğini söylemek için yeterli kanıt bulunmuyor.
AKBNK
Sabah AKBNK, faiz ve banka endeksi duyarlılığı nedeniyle izleniyordu; aynı gün doğrulanmış performans yüzde 3.35 oldu. Akbank (AKBNK) böylece sabah temasına uyumlu biçimde yükseldi, ancak Garanti BBVA (GARAN) kadar güçlü ayrışmadı. Kurumsal model portföy ilgisiyle watchlist kesişimi yarın da destekleyici arka plan sunarken, faiz beklentileri temel risk olmaya devam ediyor.
ASELS
ASELS sabah savunma sanayii haber akışı ve kur etkisi temasıyla takip edildi. Aselsan (ASELS), aynı seans doğrulamasında yüzde 1.81 yükselerek pozitif kaldı; ancak endeks ve banka performansının gerisinde daha ölçülü bir katkı verdi. Bu nedenle sabah tezi yön bakımından çalıştı, fakat liderlik üretmedi. Yarın küresel risk iştahı zayıflarsa savunma temasının dayanıklılığı izlenecek.
BIMAS
BIMAS için sabah çerçevesi iç talep, enflasyon ve marj etkisiydi. BIM Birleşik Mağazalar (BIMAS), aynı seans yüzde 2.62 yükselerek hem pozitif piyasa yönüne katıldı hem de sabah beklentisiyle uyum gösterdi. Performansı bankaların gerisinde kalsa da listenin genelini destekledi. Yarın tüketim ve enflasyon başlıkları, hissenin piyasa risk iştahından bağımsız okunmasını gerektirebilir.
GARAN
GARAN sabah faiz, kredi ve yabancı risk iştahı başlıklarıyla izleniyordu. Garanti BBVA (GARAN), aynı seans yüzde 6.10 yükselerek altı hisselik listenin en güçlü performansını verdi; bu, sabah bankacılık tezinin en net doğrulaması oldu. Ancak bu üstünlük, yalnızca banka endeksinin gücünü gösterir; devamlılık için faiz beklentileri ve küresel risk iştahı yarın yeniden sınanacak.
KCHOL
KCHOL sabah BIST genel risk iştahı ve portföy etkisi üzerinden takip edildi. Koç Holding (KCHOL), aynı seans yüzde 3.06 yükselerek piyasa geneline duyarlılığın çalıştığını gösterdi ve sabah beklentisiyle uyumlu ayrıştı. Bankalar kadar güçlü olmaması, holding temasının bugün sektör liderliği değil geniş piyasa katılımı ürettiğine işaret ediyor. Yarın küresel yön ve endeks duyarlılığı belirleyici kalacak.
THYAO
THYAO sabah yakıt maliyeti, kur ve yolcu talebi kanallarıyla izleniyordu. Türk Hava Yolları (THYAO), aynı seans yüzde 3.59 yükselerek beklentiyle uyumlu pozitif performans verdi ve endekse güçlü katkı sundu. Buna karşın petrol kaynaklı enflasyon korkularının altının yükselişini sınırladığı haber akışı, yakıt maliyeti kanalının yarın da risk unsuru olabileceğini gösteriyor.
Kazanan ve Kaybeden Sektörler
Günün kazananı açık biçimde bankacılık oldu. BIST BANKA’nın yüzde 3.80 yükselmesi, BIST SINAİ’nin yüzde 1.20 artışının üzerinde kaldı. Bu fark, rallinin sanayi ağırlıklı bir genişlemeden çok finansal duyarlılık tarafından taşındığını gösteriyor. Bankalar içinde Garanti BBVA (GARAN) öne çıkarken Akbank (AKBNK) yüzde 3.35, Yapı ve Kredi Bankası (YKBNK) yüzde 4.03 ve Türkiye İş Bankası (ISCTR) yüzde 3.09 yükseldi.
Sanayi içinde çelik, cam ve holding hisseleri olumlu katkı verirken rafineri tarafı ayrıştı. Türkiye Petrol Rafinerileri (TUPRS) gün içinde yüzde -1.56 ile geriledi; bu sonuç, petrol ve rafineri marjı temasının endeks rallisine rağmen baskı yaratabildiğini gösteriyor. Perakendede BIMAS’ın pozitif performansı ise iç talep temasının tamamen dışlanmadığını ortaya koydu.
Kur ve Emtia Etkisi
Sabah 09:30 itibarıyla dolar/TL 50.1820, euro ise 56.0985 seviyesinden işlem görüyordu. Bu veri, günün erken bölümündeki kur çerçevesini verirken tek başına hisse performanslarının nedeni olarak kullanılamaz. THYAO ve ASELS’in pozitif performansı, kur etkisinin bugün bu hisselerde baskın bir negatif fiyatlama üretmediğini düşündürüyor; ancak bu, nedenselliği kanıtlamıyor.
Emtia tarafında petrol bölgesindeki alarmın kaldırılması ve faaliyetlerde aksama bildirilmemesi, enerji arzına ilişkin akut riskin sınırlanmasına yardımcı olabilecek bir arka plan sundu. Buna rağmen TUPRS’ın negatif ayrışması, jeopolitik başlığın tek başına rafineri fiyatlamasını açıklamadığını gösteriyor. Bitcoin yüzde -1.29 gerilerken küresel risk iştahı tüm alternatif varlıklara eşit dağılmadı.
Yarın İçin Riskler
Yarına devreden ilk risk, küresel faiz beklentilerinin yeniden sertleşmesi. Fed’in faiz artırma ihtimaline ilişkin seslerin artması, bugün ABD enflasyon verisiyle oluşan rahatlamayı sınırlayabilir. Bu senaryoda özellikle banka rallisinin devamı, yalnızca bugünkü güçlü performansa bakılarak varsayılamaz.
İkinci risk, Türkiye’de enflasyon hedefleri ile TCMB toplantısı etrafındaki beklentilerin yeniden fiyatlanmasıdır. Üçüncü risk ise petrol ve jeopolitik akışın enerji maliyetleri üzerinden enflasyon algısını bozmasıdır. Buna karşılık ABD ve Avrupa borsalarındaki pozitif görünümün korunması, yabancı risk iştahı kanalını destekleyen başlıca katalizör olarak kalıyor.
Yarının Ekonomik Takvimi
| Saat | Ülke | Gösterge | Öncelik | Açıklanan | Beklenen | Önceki |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 02:30 | Avustralya | Westpac Tüketici Güveni Değişimi |
 | - | - | -4,7 |
| 03:30 | Avustralya | NAB İş Dünyası Güveni |
| - | - | -13 |
| 22:00 | ABD | Aylık Bütçe Raporu |
 | - | - | -27 |
| 03:30 | Avustralya | Konut Kredileri (Çeyreklik) |
| - | - | %-1,9 |
| 16:00 | Rusya | İhracat |
| - | - | 40934 |
| 16:00 | Rusya | İthalat |
| - | - | 29194 |
| 10:00 | Türkiye | Perakende Satışlar (Yıllık) |
| - | - | 10,1 |
| 15:00 | ABD | MBA 30 Yıllık Mortgage Faizi |
| - | - | - |
| 00:30 | ABD | API Ham Petrol Stok Değişimi |
| - | - | - |
| 10:00 | Türkiye | Perakende Satışlar (Aylık) |
| - | - | 1,4 |
Kısa Mizan Yorumu
Bugünün bilançosunda artı haneye yazılan kalemler; güçlü endeks performansı, banka liderliği ve sabah izleme listesindeki altı hissenin tamamının doğrulanmış pozitif seansı oldu. Eksi hanede ise sanayi endeksinin bankaların gerisinde kalması, TUPRS’ın negatif ayrışması ve küresel faiz riskinin tamamen ortadan kalkmamış olması bulunuyor. Bu nedenle gün, “geniş tabanlı risk iştahı” kadar “bankacılık ağırlıklı tepki” olarak okunmalı.
En Çok Yükselenler
| Hisse | Son | Dün | Değişim | Yüksek | Düşük | Ağırlıklı Ortalama | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BIGEN | 7,48 | 6,8 |  10% | 7,48 | 7,18 | 7,48 | 4592220 | 34,3 Mio |
| CEMZY | 7,26 | 6,6 | 10% | 7,26 | 6,41 | 6,99 | 29225700 | 204,4 Mio |
| SKYLP | 62,15 | 56,5 | 10% | 62,15 | 55,5 | 60,2 | 135,27 | 8,1 Mio |
| SELEC | 79,75 | 72,5 | 10% | 79,75 | 73,65 | 78,05 | 3920180 | 306,0 Mio |
| BULGS | 5,39 | 4,9 | 10% | 5,39 | 4,9 | 5,26 | 7954090 | 41,9 Mio |
| BRMEN | 7,26 | 6,6 | 10% | 7,26 | 7 | 7,24 | 468,776 | 3,4 Mio |
| PNLSN | 33,66 | 30,6 | 10% | 33,66 | 33,66 | 33,66 | 236,487 | 8,0 Mio |
| EGEEN | 4895 | 4450 | 10% | 4895 | 4675 | 4831,55 | 21,461 | 103,7 Mio |
| ESCAR | 10,24 | 9,31 | 9,99% | 10,24 | 8,9 | 10,06 | 4263510 | 42,9 Mio |
| TMPOL | 56,7 | 51,55 | 9,99% | 56,7 | 50,05 | 54,46 | 3605580 | 196,4 Mio |
En Çok Düşenler
| Hisse | Son | Dün | Değişim | Yüksek | Düşük | Ağırlıklı Ortalama | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ARDYZ | 55,8 | 62 |  -10% | 59,9 | 55,8 | 57,9 | 13375700 | 774,5 Mio |
| CITAS | 90,9 | 101 | -10% | 105,4 | 90,9 | 100,9 | 3897590 | 393,3 Mio |
| EUPWR | 40,14 | 44,6 | -10% | 41,38 | 40,14 | 40,19 | 30505600 | 1.225,9 Mio |
| DGATE | 44,64 | 49,6 | -10% | 54,55 | 44,64 | 46,21 | 1280170 | 59,2 Mio |
| NETAS | 64,9 | 72,1 | -9,99% | 73,75 | 64,9 | 65,4 | 2299640 | 150,4 Mio |
| TRHOL | 92 | 102,2 | -9,98% | 92 | 92 | 92 | 885 | 0,1 Mio |
| GLRMK | 112,9 | 125,4 | -9,97% | 120 | 112,9 | 115,08 | 8139850 | 936,7 Mio |
| GESAN | 34,14 | 37,92 | -9,97% | 35,86 | 34,14 | 34,46 | 15857100 | 546,4 Mio |
| CWENE | 16,09 | 17,87 | -9,96% | 17,06 | 16,09 | 16,31 | 49798700 | 812,1 Mio |
| OZATD | 82,75 | 91,9 | -9,96% | 82,75 | 82,75 | 82,75 | 1061880 | 87,9 Mio |
En Yüksek Hacimliler
| Hisse | Değişim | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|
| OPD25 | 3118.5% | 82.583 | 3,0 Mio |
| MANAS | 778.53% | 16308100 | 43,7 Mio |
| OPT25 | 727.38% | 69.546 | 3,4 Mio |
| ISKPL | 628.41% | 157361000 | 406,9 Mio |
| SAYAS | 570.66% | 851.742 | 34,6 Mio |
| TKNKA | 459.3% | 7566850 | 242,2 Mio |
| ECOGR | 456.4% | 6323840 | 131,6 Mio |
| IZINV | 355.73% | 799.668 | 19,4 Mio |
| BAKAB | 349.31% | 600.943 | 16,9 Mio |
| KONYA | 338.11% | 25.606 | 83,5 Mio |
Finansyum Etki Analizi
Finansyum izleme evreninde güçlü kesişim oluşturan THYAO, BIMAS, AKBNK, GARAN, KCHOL ve ASELS’in tamamı aynı gün pozitif performans verdi. Bu sonuç, model portföy ilgisi ile sabah watchlist temasının bugünkü piyasa yönüyle örtüştüğünü gösteriyor; ancak söz konusu kesişim piyasanın tamamının konsensüsü değildir.
Ana aktarım mekanizması küresel faiz rahatlaması, yabancı risk iştahı ve bunun Türkiye’de banka hisselerine yansıması oldu. Yarın izlenecek temel soru, bu kanalın devam edip etmeyeceği veya faiz ve enflasyon başlıklarının yeniden ağırlık kazanıp kazanmayacağıdır. Bu çerçevede bugünkü güçlü performanslar, yarın için otomatik bir devam sinyali değil; yeni haber akışıyla yeniden sınanması gereken bir piyasa tezi sunuyor.
Finansyum Analiz Ekibi