Piyasa Sonrası Analiz
BIST’te günün ana hikâyesi, bankacılıktan çok sanayi hisselerinin taşıdığı seçici risk iştahı oldu. BIST 100 14151.59 seviyesine ve 0.99 değişimle ilerlerken, BIST 30 1.73 ve BIST Sınai 1.81 değişim gösterdi. Buna karşılık BIST Banka 0.55 ile daha sınırlı kaldı.
Sabah izleme listesindeki yedi hissenin tamamında aynı seans performansı doğrulandı. KCHOL ve bankacılık hisseleri daha belirgin ayrışırken, THYAO sınırlı artışla listenin gerisinde kaldı; BIMAS da pozitif ancak daha ölçülü bir görünüm sergiledi. Böylece sabah tezinin genel risk iştahı bölümü çalışırken, sektörler arasında eşit bir yükseliş beklentisi gerçekleşmedi.
Bugün Ne Oldu?
Günün fiyatlaması, endeks genelinde yükselişten ziyade sanayi ve holding ağırlığının öne çıktığı bir dağılım sundu. KCHOL 2.14, TUPRS 1.48, AKBNK 1.67 ve GARAN 1.60 değişimle pozitif ayrıştı; THYAO ise 0.25 ile daha sınırlı kaldı. Bu tablo, sabah izleme listesinin tamamında yönün doğru okunabildiğini, fakat performansın hisse bazında farklılaştığını gösteriyor.
KCHOL ve TUPRS’taki hareket, piyasanın yalnızca banka endeksine bağlı kalmadan genişlediğini düşündürüyor. BIMAS’ın 0.54 değişimi ise savunmacı iç talep temasının tamamen dışlanmadığını, ancak günün ana taşıyıcısı olmadığını ortaya koydu. Söz konusu değerlendirme, Finansyum izleme evrenindeki doğrulanmış performansla sınırlıdır; piyasanın tamamına ilişkin konsensüs anlamına gelmez.
AKBNK
Sabah AKBNK, faiz ve banka endeksi duyarlılığı nedeniyle izleniyordu; aynı seansta 1.67 değişimle 73.05 seviyesine geldi. Bu performans, faiz beklentileri ve risk iştahı kanalının banka hisselerinde çalıştığını gösterdi. Banka endeksinin daha sınırlı hareketine rağmen hissenin öne çıkması, yarın sektör içi ayrışmanın sürüp sürmeyeceğini önemli kılıyor.
BIMAS
BIMAS sabah iç talep, enflasyon ve marj etkisi çerçevesinde takip edildi; gün içinde 0.54 değişimle 418.0 seviyesine ulaştı. Pozitif kapanış, beklentinin yön bakımından karşılandığını ancak hissenin günün güçlü taşıyıcılarından biri olmadığını gösteriyor. Model portföy ve watchlist kesişimi güçlü olsa da yarın fiyatlama, genel risk iştahının savunmacı hisselere yansımasına bağlı kalabilir.
GARAN
GARAN, faiz, kredi ve yabancı risk iştahı başlıklarıyla sabah listesindeydi; 1.60 değişimle 133.5 seviyesine yükseldi. Bankacılık temasının çalıştığı görülürken, hissenin pozitif ayrışması sabah tezinin bu ayağını destekledi. Yarın için izlenecek nokta, bankacılık ilgisinin endeks geneline yayılıp yayılmayacağı ve GARAN’ın bu göreli gücü koruyup korumayacağıdır.
KCHOL
KCHOL sabah BIST genel risk iştahı ve portföy etkisi nedeniyle izleniyordu. Hisse, 2.14 değişimle 219.7 seviyesine gelerek listenin en güçlü performanslarından birini verdi; bu sonuç, sabah tezinin holding ve geniş piyasa duyarlılığı bölümünü doğruladı. Kurumsal model portföy ilgisi ile watchlist kesişimi yarın da destekleyici arka plan sunabilir, ancak endeksin sanayi liderliği belirleyici olacaktır.
THYAO
THYAO sabah yakıt maliyeti, kur ve yolcu talebi kanallarıyla takip edildi; 0.25 değişimle 296.75 seviyesine çıktı. Yön pozitif olsa da performansın sınırlı kalması, havacılık tezinin günün ana fiyatlama teması olmadığını gösteriyor. Yarın yakıt, kur ve dış risk iştahı başlıkları yeniden öne çıkmadıkça hissenin endeks içindeki göreli katkısı sınırlı kalabilir.
TUPRS
TUPRS, petrol, rafineri marjı ve stok etkisi nedeniyle sabah listesindeydi. Hisse 1.48 değişimle 394.25 seviyesine yükseldi; böylece enerji temasının pozitif yönde çalıştığı görüldü. Günlük hareket KCHOL kadar güçlü olmasa da endeksin sanayi ağırlığını destekledi. Yarın petrol kaynaklı enflasyon kaygıları ve rafineri marjı beklentileri, bu olumlu ayrışmanın devamı açısından risk oluşturabilir.
YKBNK
YKBNK sabah model portföy bağlantısı üzerinden izlenirken, aynı seansta 1.00 değişimle 36.26 seviyesine geldi. Pozitif performans, banka hisselerine yönelik ilginin yalnızca AKBNK ve GARAN ile sınırlı olmadığını gösterdi; ancak ayrışma daha ölçülü kaldı. Yarın bankacılık hareketinin derinleşmesi, YKBNK’ın mevcut pozitif yönünü koruması için önemli bir katalizör olacaktır.
Ana Etken
Küresel tarafta ABD üretici fiyatlarının 14 ayın en sert düşüşünü kaydettiğine ilişkin haber akışı, enflasyon baskısının bir bölümünün yumuşadığı beklentisini destekledi; ancak risklerin hâlâ yukarı yönlü olduğu vurgulandı. Doların haftalık kayba yöneldiği ve Fed faiz artırımı beklentilerinin yumuşadığı haberleri de riskli varlıklar için destekleyici bir arka plan oluşturdu.
Bununla birlikte Fed içinde faiz artışı seslerinin güçlendiğine ve faizlerin sabit kalmasının hâlâ temel beklenti olduğuna ilişkin karşıt sinyaller mevcut. Bu nedenle bugünkü BIST yükselişini tek yönlü ve kalıcı bir küresel rahatlama olarak okumak yerine, daha elverişli fakat kırılgan bir dış çerçevenin Türkiye’deki sanayi ve banka hisselerine yansıması olarak değerlendirmek daha temkinli olur.
Kazanan ve Kaybeden Sektörler
Günün taşıyıcısı BIST Sınai oldu; 1.81 değişim, BIST Banka’nın 0.55 performansının üzerinde kaldı. Holding ve enerji hisseleri de bu ayrışmayı destekledi. SISE 6.60 ve EREGL 3.01 değişimle sanayi tarafındaki genişlemeyi görünür kıldı; ancak bu hisseler için aynı seans performansı session ledger’da doğrulanmış izleme listesi kapsamında bulunmadığından, bu rakamlar yalnızca piyasa verisi referansıdır.
Bankacılık geride kalan taraf olmadı, fakat liderliği sanayiye bıraktı. AKBNK, GARAN ve YKBNK pozitif kalırken, sektör endeksinin daha sınırlı performansı banka içi seçiciliğe işaret etti. Günün net bir kaybeden sektörü doğrulanmış veride öne çıkmıyor; daha doğru ifade, havacılık ve perakendenin sanayiye kıyasla daha düşük katkı sunduğudur.
Kur ve Emtia Etkisi
Pakette doğrudan güncel kur verisi bulunmadığı için kurun seans içindeki yönü hakkında hüküm kurulamıyor. Buna karşılık haber akışı, daha yumuşak ABD enflasyonunun dolar ve faiz beklentileri üzerinden risk iştahını destekleyebileceğine işaret ediyor. Altında ise petrol kaynaklı enflasyon endişelerinin soğuyan ekonomik verilerin olumlu etkisini dengelediği aktarılıyor.
Bu çerçevede TUPRS’ın pozitif performansı enerji temasının hisse bazında çalıştığını gösterse de, petrol fiyatı ile rafineri marjı arasındaki net aktarım kanalı için pakette yeterli veri yok. THYAO açısından yakıt maliyeti başlığı önemini koruyor; ancak bugünkü sınırlı yükseliş, bu kanalın fiyatlamada baskın olmadığını düşündürüyor.
Yarın İçin Riskler
Yarın için ilk risk, Fed’e ilişkin zıt sinyallerin yeniden faiz ve dolar beklentilerini oynatmasıdır. Üretici fiyatlarındaki düşüş destekleyici olsa da enflasyon risklerinin yukarı yönlü kalması, bugünkü rahatlamanın devamını sınırlayabilir. Avrupa’da enflasyonun yıllık yüzde 2,8’e gerilemesi olumlu bir arka plan sunsa da küresel görünüm tamamen risksiz değildir.
İkinci risk, BIST’te sanayi liderliğinin daralmasıdır. KCHOL ve TUPRS gibi hisselerdeki güç korunurken banka katılımı zayıflarsa endeks yükselişinin tabanı daralabilir. Ters senaryoda bankacılık ilgisinin AKBNK, GARAN ve YKBNK dışına yayılması, bugün görülen seçici risk iştahını daha dengeli bir piyasa görünümüne taşıyabilir.
Yarının Ekonomik Takvimi
| Saat | Ülke | Gösterge | Öncelik | Açıklanan | Beklenen | Önceki |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 06:00 | Çin | İhracat (Yıllık) |
 | - | - | 23,9 |
| 06:00 | Çin | Dış Ticaret Dengesi |
| - | - | 112,5 |
| 06:00 | Çin | İthalat (Yıllık) |
| - | - | 27,5 |
| 09:00 | Almanya | Dış Ticaret Dengesi |
| - | - | 15,4 |
| 03:30 | Avustralya | Westpac Tüketici Güveni Değişimi |
| - | - | %6 |
| 04:30 | Avustralya | NAB İş Dünyası Güveni |
| - | - | -6 |
| 12:30 | Avustralya | RBA Hauser Konuşması |
 | - | - | - |
| 06:20 | Avustralya | RBA Hunter Konuşması |
| - | - | - |
| 12:30 | Güney Afrika | GSYH Büyüme Oranı (Çeyreklik) |
| - | - | %0,5 |
| 09:00 | Almanya | İhracat (Aylık) |
| - | - | - |
Kısa Mizan Yorumu
Günün bilançosu pozitif: endeksler yükseldi, sabah listesindeki yedi hissenin tamamı aynı seans için doğrulandı ve listenin yön tahmini çalıştı. Ancak performans dağılımı eşit değildi. Sanayi ve holding tarafı öne çıkarken, banka hisseleri destek verdi; THYAO ve BIMAS ise pozitif fakat daha sınırlı katkı sundu. Bu nedenle gün, geniş tabanlı coşkudan çok seçici risk iştahı olarak okunmalı.
En Çok Yükselenler
| Hisse | Son | Dün | Değişim | Yüksek | Düşük | Ağırlıklı Ortalama | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KERVN | 9,13 | 8,3 |  10% | 9,13 | 8,3 | 8,93 | 1591610 | 14,2 Mio |
| BJKAS | 2,2 | 2 | 10% | 2,2 | 2,08 | 2,18 | 214682000 | 467,8 Mio |
| AVGYO | 17,6 | 16 | 10% | 17,6 | 16,11 | 17,18 | 2673130 | 45,9 Mio |
| KRPLS | 12,43 | 11,3 | 10% | 12,43 | 11,4 | 12,26 | 8127830 | 99,7 Mio |
| HATSN | 66 | 60 | 10% | 66 | 58,8 | 62,81 | 4075960 | 256,0 Mio |
| CITAS | 154,4 | 140,4 | 9,97% | 154,4 | 140,4 | 150,71 | 10672200 | 1.608,4 Mio |
| MIATK | 33,76 | 30,7 | 9,97% | 33,76 | 33,76 | 33,76 | 7468140 | 252,1 Mio |
| PETKM | 22,06 | 20,06 | 9,97% | 22,06 | 20,26 | 21,07 | 94160900 | 1.984,1 Mio |
| MMCAS | 51,35 | 46,7 | 9,96% | 51,35 | 48,58 | 51,27 | 291,75 | 15,0 Mio |
| GIPTA | 76,15 | 69,25 | 9,96% | 76,15 | 68,2 | 73,72 | 4512520 | 332,7 Mio |
En Çok Düşenler
| Hisse | Son | Dün | Değişim | Yüksek | Düşük | Ağırlıklı Ortalama | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BORLS | 3,33 | 3,7 |  -10% | 4,07 | 3,33 | 3,64 | 84883900 | 308,7 Mio |
| BIGTK | 297 | 330 | -10% | 330 | 297 | 316,11 | 447,968 | 141,6 Mio |
| HEDEF | 49,82 | 55,35 | -9,99% | 49,82 | 49,82 | 49,82 | 240,91 | 12,0 Mio |
| KTLEV | 38,42 | 42,68 | -9,98% | 45,06 | 38,42 | 42,4 | 197162000 | 8.359,5 Mio |
| ODINE | 1190 | 1322 | -9,98% | 1190 | 1190 | 1190 | 6,18 | 7,4 Mio |
| PASEU | 142,6 | 158,4 | -9,97% | 163 | 142,6 | 150,72 | 7569770 | 1.140,9 Mio |
| BIGEN | 136,4 | 151,5 | -9,97% | 136,4 | 136,4 | 136,4 | 161,761 | 22,1 Mio |
| SKYLP | 183,5 | 203,8 | -9,96% | 200 | 183,5 | 189,09 | 118,027 | 22,3 Mio |
| ISVEA | 82,8 | 91,95 | -9,95% | 93,3 | 82,8 | 89,17 | 9621360 | 857,9 Mio |
| GUNDG | 1131 | 1256 | -9,95% | 1227 | 1131 | 1154,68 | 254,908 | 294,3 Mio |
En Yüksek Hacimliler
| Hisse | Değişim | Hacim (Lot) | Hacim (TL) |
|---|---|---|---|
| BURVA | 3211.76% | 1097780 | 643,2 Mio |
| INGRM | 1791.87% | 305.682 | 121,9 Mio |
| ISGLK | 1591.05% | 365.302 | 253,7 Mio |
| ZTM25 | 1087.7% | 10.396 | 2,0 Mio |
| ZTLRF | 1087.16% | 60.507 | 84,3 Mio |
| YKSLN | 712.24% | 31240100 | 88,3 Mio |
| BORLS | 666.43% | 84883900 | 308,7 Mio |
| IHGZT | 636.81% | 62592300 | 74,2 Mio |
| KARTN | 582.48% | 3398880 | 546,4 Mio |
| ZGOLD | 504.84% | 586.388 | 404,7 Mio |
Finansyum Etki Analizi
Finansyum izleme evreninde en güçlü sonuç, sabah temalarının fiyatlamayla aynı yönde kesişmesiydi. Bankacılıkta faiz ve risk iştahı kanalı, holdinglerde genel piyasa duyarlılığı, enerjide ise rafineri ve petrol teması pozitif karşılık buldu. Kurumsal model portföy ilgisi ile watchlist kesişimi bulunan hisselerde yönün pozitif olması destekleyici bir sinyal; ancak bu kesişim piyasanın tamamının konsensüsü değildir.
Yarın ana izleme ekseni, sanayi liderliğinin sürüp sürmeyeceği ve banka katılımının genişleyip genişlemeyeceği olacak. Dışarıda Fed ve enflasyon sinyalleri, içeride ise hisseler arası seçicilik belirleyici kalabilir. Dolayısıyla bugünkü yükselişin devamı için yalnızca endeks yönüne değil, liderliğin genişliğine ve sabah tezinin hisse bazında korunmasına bakmak gerekiyor.
Finansyum Analiz Ekibi